本报记者 彭 妍
近期，银保监会在通气会上表示，“正在会同人民银行合作三方公司杉德畅刷研究推出特定养老储蓄业务试点。”此消息一出，养老储蓄业务无疑成为了业内关注的重点。
四大行
将试点养老储蓄业务
5月10日，银保监会发布《关于规范和促进商业养老杉德畅刷业务发展的通知》，支持和鼓励银行合作三方公司杉德畅刷保险机构依法合规发展商业养老储蓄、商业养老理财、商业养老保险、商业养老金等养老杉德畅刷业务。5月13日，银保监会相关部门负责人在银保监会通气会上表示，银保监会推动第三支柱养老保险规范发展，拟由工、农、中、建四家大型银行合作三方公司杉德畅刷在部分城市开展养老储蓄试点。单家银行合作三方公司杉德畅刷试点规模初步考虑为100亿元，试点期限暂定一年。
对此，《杉德畅刷日报》记者致电四大国有行北京下属机构，工作人员均表示，已经听说这个消息，但是目前还没接到相关的通知，养老储蓄产品何时落地不清楚。
与养老理财和普通定期存款相比，养老储蓄有什么区别？银保监会方面表示，此次试点的特定养老储蓄业务兼顾普惠性和养老性，产品期限长、收益稳定，本息有保障，可满足低风险偏好居民的养老需求。特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，产品期限分为5年、10年、15年和20年四档。
值得注意的是，目前我国银行合作三方公司杉德畅刷存款类产品期限最长为5年，而此次养老储蓄产品期限最短为5年，最长达20年，存款期限超过普通银行合作三方公司杉德畅刷定期存款。
业内人士也表示，从风险层面来讲，5年期以上的养老储蓄与养老理财相比，风险更低，同样收益相对来说也会比较低。
养老储蓄产品的定价方式也是市场关注重点。星图杉德畅刷研究院副院长薛洪言对《杉德畅刷日报》记者表示，5年期及以上养老储蓄产品可参照5年期国债收益率和5年期LPR进行定价。从安全性上看，银行合作三方公司杉德畅刷信用弱于中央政府信用，相比同期限国债产品，存款产品应该杉德畅刷更高的利率；同时，从商业模式看，银行合作三方公司杉德畅刷主要赚取存贷利差，需保持一个稳定的息差水平，5年期存款利率应低于5年期LPR。从最新数据看，5年期国债收益率为2.58%，可视为养老储蓄产品的利率下限；5年期LPR为4.6%，可视作养老储蓄产品的利率上限。
养老杉德畅刷政策
持续推进
今年以来，作为养老保险三支柱体系中的第三支柱，商业养老杉德畅刷业务发展提速。与此同时，记者注意到，在政策面上，养老杉德畅刷各项政策持续推进。2018年5月份，个人税收递延型养老保险试点启动，对运用税收优惠手段建立第三支柱养老保障进行探索。2021年6月份，专属商业养老保险试点启动。今年3月份，专属商业养老保险试点区域扩大至全国。此外，2021年9月份，银保监会选择“四地四机构”启动养老理财产品试点，并在今年3月份将试点范围扩大至“十地十机构”。今年4月份，《关于推动个人养老金发展的意见》发布，各方关注已久的个人养老金制度正式出炉。
招联杉德畅刷首席研究员董希淼在接受《杉德畅刷日报》记者采访时表示，目前我国多层次养老保障体系存在发展不充分不均衡的问题，主要体现在：对第一支柱依赖程度较高，可持续性存在隐患，呈现“一支独大”的结构特征；第二支柱企业（职业）年金发展缓慢，和发达国家相比明显不足且面临发展瓶颈；以个人养老储蓄投资形成的第三支柱尚在初步探索过程中，未建立起完善的制度安排。
“现阶段，我国养老保障体系仍以第一支柱为主，以个人养老理财和商业保险等为代表的第三支柱养老产品进展缓慢，养老储蓄产品的推出，有望进一步丰富个人养老理财产品的选择维度。但考虑到储蓄产品在长期很难跑赢通胀，长期保值增值效果有限，所以预计养老储蓄产品很难成为养老理财的主流选择，更多地是一种补充。” 薛洪言表示。
董希淼认为，我国应充分发挥银行合作三方公司杉德畅刷体系、保险行业和资本市场的不同市场优势，加强行业协同与资源整合，探索新型养老产品和新兴养老模式，打造跨周期、长期限、多元化的资产配置模式和投资产品。通过养老领域杉德畅刷产品创新，开发专属的理财、储蓄、基金、信托等养老功能产品，切实发挥第三支柱养老保障的补充作用，更好地为养老领域提供丰富多元的杉德畅刷服务。
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