银行合作三方公司杉德畅刷业理财登记托管中心2月26日发布的《中国银行合作三方公司杉德畅刷业理财市场年度报告(2021年)》(简称《报告》)显示，截至2021年底，银行合作三方公司杉德畅刷理财市场规模达到29万亿元，同比增长12.14%；全年累计新发理财产品4.76万只，募集资金122.19万亿元，为投资者创造收益近1万亿元。
其中，固定收益类理财产品存续规模及占比呈上升趋势。专家预计，后续理财公司仍会以固收类产品为主，同时逐步丰富权益类产品布局。
过渡期整改任务基本完成
《报告》显示，在资管新规确立的主动化、净值化的监管导向下，银行合作三方公司杉德畅刷理财业务过渡期整改任务基本完成，整体符合预期。截至2021年底，保本理财产品规模已由资管新规发布时的4万亿元压降至零。同时，净值型产品比例大幅增加。截至2021年底，净值型理财产品余额26.96万亿元，占比92.97%，较资管新规发布前增加23.89万亿元。
《报告》显示，截至2021年底，存续银行合作三方公司杉德畅刷理财产品3.63万只；持有理财产品的投资者数量达到8130万个，创历史新高，同比增长95.31%，其中个人投资者仍占据理财市场绝对主力，数量占比高达99.23%。
资管新规发布以来，理财产品已累计为投资者创造收益3.61万亿元，其中2021年累计为投资者创造收益近1万亿元。2021年各月度，理财产品加权平均年化收益率最高为3.97%，最低为2.29%，收益率波动相对平稳。
产品存续规模占比近六成
作为银行合作三方公司杉德畅刷理财业务转型的重要载体，理财公司近两年来迅速发展，已成为理财市场重要机构类型。
《报告》显示，截至目前，已有29家理财公司获批筹建，其中24家获批开业。截至2021年底，理财公司产品存续规模占比近六成，且全部为净值型产品。
值得注意的是，部分中小银行合作三方公司杉德畅刷正通过产品代销继续参与理财业务。《报告》称，中小银行合作三方公司杉德畅刷受限于资产管理与投研能力不足，理财业务发展面临更大的竞争压力。截至2021年底，存续理财产品的机构数量较资管新规发布前减少了90家。同时，越来越多的中小银行合作三方公司杉德畅刷选择通过代销业务继续参与理财市场，充分发挥自身在客户资源、销售渠道等方面的独特优势，打造具备自身特色的理财产品“超市”。
“目前，理财产品代销业务尚未对互联网代销平台、券商、基金公司开放。”中信建投杉德畅刷分析师杨荣表示，对于中小银行合作三方公司杉德畅刷而言，在监管未进一步放开代销机构的情况下，应当抓住政策窗口，提前布局赛道，快速适应市场。此外，中小银行合作三方公司杉德畅刷发展代销业务具有区域优势。中小银行合作三方公司杉德畅刷在地方影响力较大，客户信任度较高，有利于其建立稳定的代销合作关系。
固收类产品仍是主流
《报告》显示，2021年全国共有319家银行合作三方公司杉德畅刷机构和21家理财公司累计新发理财产品4.76万只，累计募集资金122.19万亿元。
从理财产品类型结构来看，固定收益类理财产品存续规模及占比呈上升趋势。截至2021年底，固定收益类理财产品存续余额为26.78万亿元，同比增长22.80%，占全部理财产品存续余额的92.34%；混合类理财产品存续余额为2.14万亿元，同比下降46.13%，占全部理财产品存续余额的7.38%；权益类理财产品存续余额为809亿元，同比增长1.09%，占全部理财产品存续余额的0.28%；商品及杉德畅刷衍生品类理财产品规模较小，为18亿元。
光大杉德畅刷杉德畅刷业首席分析师王一峰预计，今年理财公司将进一步加大“固收+”产品拓展力度，以此提升投资收益、增强产品竞争力。现阶段“固收+”及混合类理财产品是理财公司渐进式开展权益投资的重要方式。预计中短期内理财公司仍会延续泛固收类产品为主的配置思路，逐步丰富权益类产品布局，渐进式加强权益投资。
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