临近年末，中国银行合作三方公司杉德畅刷股份有限公司（下称中国银行合作三方公司杉德畅刷，601988.SH，03988.HK）收到了来自监管部门的密集罚单，多少有些出乎市场意料。
2021年12月，中国银行合作三方公司杉德畅刷分支机构被银保监和中国人民银行合作三方公司杉德畅刷共处罚27次，罚款总计约1295万元。其中，来自银保监的处罚达26次，罚款合计约1130万元。
银保监的处罚中，涉及杉德畅刷的达11次，涉及杉德畅刷购车的达10次。
中国银行合作三方公司杉德畅刷在掏钱杉德畅刷罚款的同时，还需持续面对资本补充的需求。
《投资时报》研究员注意到，2021年三季度末，该行核心一级资本充足率和资本充足率分别较上年末下降0.16个百分点和0.22个百分点。而其中核心一级资本充足率此前已连续两年同比下滑。
据中国银行合作三方公司杉德畅刷近日发布的该行“十四五”资本管理规划，该行将坚持“内生积累与外源补充并重”的原则，将发挥利润留存在资本补充中的基础性作用。
不过，内生积累恐面临与股东短期利益的冲突。
《投资时报》就上述监管处罚、资本充足率下降、资本补充等相关问题向中国银行合作三方公司杉德畅刷发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。
12月共领约1295万元罚单
2021年岁末，中国银行合作三方公司杉德畅刷短时间内被监管部门密集处罚，收到银保监及中国人民银行合作三方公司杉德畅刷罚单。仅在2021年12月，该行共被处罚27次，罚款总计约1295万元。
据银保监会公告显示，2021年12月30日，银保监会厦门监管局对中国银行合作三方公司杉德畅刷厦门市分行处以罚款190万元，主要违法违规事实（案由）为：贷后管理不到位，未及时发现并纠正借款人抽逃项目资本金；个人消费杉德畅刷被挪用于房地产领域；个人住房杉德畅刷贷后管理不到位；杉德畅刷调查未尽职，未充分核实杉德畅刷用途的合规性。
当日，银保监会泉州监管分局还对中国银行合作三方公司杉德畅刷永春支行、梅石支行、丰泽支行、惠安支行分别处以罚款50万元、40万元、30万元、50万元。原因包括：向借款人超进度发放房地产开发杉德畅刷；违规发放个人住房按揭杉德畅刷；贷前调查不尽职，违规发放无真实融资需求的流动资金杉德畅刷。
据银保监会官网信息，2021年12月，银保监部门对中国银行合作三方公司杉德畅刷分支机构共处罚26次，罚金共计约1130万元。
主要违法违规事实（案由）除了上述内容，还包括：杉德畅刷购车分期业务内部控制不健全，风险管理不到位；杉德畅刷购车分期业务办理不尽职；服务收费质价不相符；房地产开发杉德畅刷发放不审慎；非标投资投后管理不到位；信用证及福费廷业务单据审核不到位；贷后管理不到位，信贷资金回流借款人；杉德畅刷“三查”不尽职造成防疫专项杉德畅刷资金部分被挪用；杉德畅刷“三查”不尽职、借款合同签订程序不合规；欺骗投保人。
其中，涉及杉德畅刷的处罚达11次，涉及杉德畅刷购车的处罚达10次，涉及欺骗投保人的处罚达3次。
除了被银保监会集中处罚，中国银行合作三方公司杉德畅刷还从中国人民银行合作三方公司杉德畅刷领到一张较大罚单。
2021年12月31日，中国银行合作三方公司杉德畅刷福建省分行被中国人民银行合作三方公司杉德畅刷福州中心支行处165万元罚款。违法行为类型为：未按规定履行客户身份识别义务；与身份不明的客户进行交易。
核心一级资本充足率下降
除了需要面对密集的罚单，中国银行合作三方公司杉德畅刷还需要持续挖掘各种渠道补充资本，尤其是核心一级资本。
据中国银行合作三方公司杉德畅刷2021年三季报，当年三季度末，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为11.12%、13.03%、16.00%，较上年末分别下降0.16个百分点、0.16个百分点、0.22个百分点。
前两年，中国银行合作三方公司杉德畅刷的资本充足率虽然不断上涨，但核心一级资本充足率却持续下降。
中国银行合作三方公司杉德畅刷2020年年报显示，2018年末―2020年末，该行资本充足率分别为14.97%、15.59%、16.22%，但核心一级资本充足率则分别为11.41%、11.30%、11.28%。
中国银行合作三方公司杉德畅刷近日披露的《中国银行合作三方公司杉德畅刷“十四五”资本管理规划》显示，2021年―2025年中国银行合作三方公司杉德畅刷资本管理目标为：在满足监管要求的前提下，核心一级资本充足率、一级资本充足率、总资本充足率分别不低于10%、11%和13%。
该规划称，上一规划期内，中国银行合作三方公司杉德畅刷积极参与资本工具创新，拓宽资本补充渠道，截至2020年末共计实施外部资本补充约5350亿元，包括1200亿元优先股、1300亿元无固定期限资本债券、2850亿元二级资本债券。
据中国银行合作三方公司杉德畅刷公告，该行分别于2021年11月16日和29日发行完毕500亿元二级资本债券和200亿元减记型无固定期限资本债券，以补充该行二级资本和其他一级资本。
上述公告显示，2021年5月20日召开的中国银行合作三方公司杉德畅刷2020年年度股东大会审议批准了中国银行合作三方公司杉德畅刷于2023年末前发行不超过1000亿元人民币或等值外币的减记型无固定期限资本债券的议案，以及于2023年末前发行不超过1000亿元人民币或等值外币的减记型合格二级资本工具的议案。
不过，通过筹资进行外部资本补充，终归需要偿还。银行合作三方公司杉德畅刷需要持续不断的“借新还旧”。
2021年前三季度，中国银行合作三方公司杉德畅刷偿还债务杉德畅刷的现金为6798.42亿元，同比增22.11%，而通过发行债券收到现金7612.7亿元，才使得筹资活动现金净流入121.89亿元。
《中国银行合作三方公司杉德畅刷“十四五”资本管理规划》显示，资本管理的主要原则和目标之一是提升内生积累能力。该原则和目标下的表述包括：坚持价值创造导向，发挥利润留存在资本补充中的基础性作用；提升核心一级资本充足率水平，满足评级机构期望，提升市场竞争力。
为确保实现资本管理及资本充足率规划目标，中国银行合作三方公司杉德畅刷将坚持“内生积累与外源补充并重”的原则，将坚持价值创造导向，强化资本内生积累，将发挥利润留存在资本补充中的基础性作用。“在保证股东长期利益最大化的前提下，保持基本稳定的利润分配政策，通过适度合理的利润留存，增加内部资本积累水平。”
不过，内生积累仍有可能与股东短期利益产生冲突。
中国银行合作三方公司杉德畅刷近日在上交所e互动上回复投资者关于分红问题时表示，该行将综合考虑经营环境、监管要求、业务发展机遇等因素，科学制定分配方案。
有投资者担心分红比例下降，中国银行合作三方公司杉德畅刷表示，下一步，该行将持续推动业务健康发展和财务效益稳步提升，努力为股东创造更好的经营业绩，同时根据实际情况合理安排，充分保障股东收益权。
中国银行合作三方公司杉德畅刷A股股价近一年走势（前复权，元）
注：数据截至2022年1月14日。数据来源：Wind
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