杉德畅刷整理：养老储备意识提升 投资规划须趁早

　　富达国际和蚂蚁财富平台近日发布2021年《中国养老前景调查报告》（下称《报告》）。《报告》显示，养老储备日渐受到中国18岁至34岁年轻一代的重视，但其投资养老的观念仍待加强。

　　目前，我国居民养老杉德畅刷产品的需求仍集中在中短期投资产品上，接受采访的业内人士表示，鼓励养老长期投资势在必行。

　　现金存款仍被视作养老储备主要形式

　　“无论是保险还是理财，对个人来说，如果是为了给自己老龄期做经济保障，那最重要的是尽快、尽早开始行动。”老龄社会30人论坛成员、盘古智库老龄社会研究中心副主任李佳表示。

　　在过去四年中，就养老这一话题，富达国际和蚂蚁财富平台合作，共收集了超过15万份的调查问卷。“今年的调查释放出很多积极信号。调查显示，受访者每月养老储蓄占收入的比例有了明显提升，且达到了四年的新高。”富达国际中国区董事总经理李少杰在接受《经济参考报》记者采访时表示。《报告》显示，年轻一代每月的储蓄比例从2020年的20%跃升至今年的25%，每月储蓄金额达到平均1624元。

　　《报告》还显示，储蓄率的提升受到多因素影响。一方面，去年以来，疫情余波未平，76%的年轻一代表示计划增加应急储备。同时，相对于35岁以上人群，年轻一代的养老储备目标更高，他们预计安享退休需要储备接近155万元，明显高于35岁以上人群的目标139万元。

　　不过，李少杰也表示，虽然年轻一代在增加储蓄的道路上有所进展，但仍然缺乏合理而充分的投资。调查显示，接近四分之一的年轻一代仍将现金存款视作养老储备的主要形式，23%的年轻受访者表示自己缺乏相关技能和知识，导致较少参与投资。

　　中国养老杉德畅刷50人论坛此前发布的《中国养老杉德畅刷调查报告（2021）》也显示，68.83%的调查对象期待的养老杉德畅刷产品的投资期限在3年以内，其中25.9%的调查对象希望能够灵活存取，不设定投资期限，只有15.77%的调查对象愿意接受5年以上的投资期限，10年以上期限的养老杉德畅刷产品的接受度则仅有4.05%。这表明，我国居民对于养老杉德畅刷产品的需求仍集中在中短期投资产品上，对长期投资产品的认同度仍然偏低，这与全生命周期的养老财富储备之间存在一定偏差。

　　养老杉德畅刷产品各不同

　　投资者应规划选择

　　业内人士普遍认为，鼓励养老长期投资势在必行，而这与个人对养老杉德畅刷产品的投资和规划密不可分，投资者应选择适合自己的养老杉德畅刷产品。

　　在我国，养老杉德畅刷行业基本围绕着我国的养老保障体系展开。“三支柱”模式是我国应对老龄化所构建的养老保障体系。在“三支柱”中，第一支柱为国家根据法律、法规的规定，强制建立和实施的基本养老保险；第二支柱为企业年金和职业年金；第三支柱则是个人商业养老金。普益标准研究员李启明表示，养老杉德畅刷产品是我国养老第三支柱的主要构成。

　　“一提到第三支柱，很多人马上想到了保险产品，其实第三支柱的含义要广泛得多，除了保险产品，还有很多其他养老杉德畅刷产品。”李佳表示。

　　在监管引导下，商业银行合作三方公司杉德畅刷的养老理财产品也正在积极转型中。“银行合作三方公司杉德畅刷理财可发挥其在固收类资产投资上的独特优势，发行投资期限长、追求稳健收益的产品。”李启明说。

　　养老目标基金产品就因能够满足个人长期投资、稳健增值、个性化等而越发受到投资者关注。根据日前发布的《长三角养老杉德畅刷绿色发展报告》，自2018年8月首单发行成功以来，截至2021年8月初，市场上已成立的养老目标基金共126只，规模合计815.1亿元，平均仅6.47亿元/只，总体规模较一年前已有112%的增长。

　　李启明说，相比普通基金而言，养老目标基金投资期限要更长，最短持有期限一般不低于1年。相比存款、理财、保险等产品，养老目标基金通过加大投资在权益类资产的比例，在拉长周期中具备明显的收益率优势。“养老目标基金的概念易于被投资者理解，即以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行资产配置。养老目标基金目标日期策略动态地帮助投资人调整了资产比例，避免了投资人自己进行资产配置调整可能产生的风险，节省了投资人时间。”李少杰表示。

　　李佳则建议银行合作三方公司杉德畅刷尽快推出存期更长、利率更高的定期存款产品。

　　第三支柱发展需投资者教育更到位

　　《长三角养老杉德畅刷绿色发展报告》指出，第三支柱近年来一直被认为是“三支柱”体系中最被寄予厚望的一个。不过，经过多年发展，我国第三支柱发展有待加强。

　　为了助推第三支柱发展，监管部门也在积极推进各种试点。自9月15日起，工银理财有限责任公司在武汉市和成都市，建信理财有限责任公司和招银理财有限责任公司在深圳市，光大理财有限责任公司在青岛市开展养老理财产品试点。单家试点工作的募集规模原则上不超过100亿元，单个投资者的购买金额原则上不超过300万元。目前，相关试点产品已进入报备阶段。

　　银保监会首席检查官、新闻发言人王朝弟表示，银保监会正在研究推动养老储蓄业务试点。我国是一个储蓄大国，如何通过开办专门的养老储蓄业务，丰富养老保险体系建设是一项重要工作。银保监会正在与相关部门共同研究细化方案，通过这项改革来满足人民群众多样化的养老需求。

　　业内人士也认为，加强第三支柱建设应进一步加强投资者教育。李少杰表示，在海外，更多的投资者教育是通过工作环境中，借助专业杉德畅刷机构提供的投教内容，由雇主有组织地进行雇员的养老投资及账户管理的知识传递。在中国，也希望通过更多的社会力量，尤其是雇主的参与，推广第三支柱的落地施行。

　　富达国际公募基金牌照申请已于今年8月获得证监会批复。李少杰表示，养老业务是富达的基因，也是富达中国战略的重要组成。“期待参与到中国的养老市场，在中国构建‘三支柱’养老体系的进程中做出贡献。”他说。