近日，广东银保监局批复广州农商行定增方案。这意味着，自去年底撤回A股上市后，广州农商行仍在积极寻找新的融资路径。
据批复公告，广州农商行本次定向增发内资股不超过13.40亿股、募集资金不超过人民币81.44亿元，非公开发行境外上市外资股（H股）不超过3.05亿股、募集资金不超过人民币18.56亿元。
此外，监管批复中强调，本次发行所募集的资金扣除发行费用后，应全部用于补充广州农商行资本金。
广州农商行是国内少数资产破万亿的巨型农商行之一，近两年的资产规模增长速度都在10%以上，比北京农商行、上海农商行和重庆农商行都要快。
然而，其资本充足率从2019年至2021年却持续下滑，净利润增速也出现负值。业内人士对AI财经社表示，此次广州农商行定增是为缓解资本充足率下滑的压力。也有业内人士分析，广州农商行本次定增扩股是为满足监管需求，准备再次上市。
核心一级资本率创8年新低
在去年底，广州农商行在上会前一天撤销了上市申请，让市场意外，业内人士纷纷猜测背后原因。
“这背后应该是有一些突发的原因导致战略决策的突然变化，比如当年业绩不理想，资本充足率下滑等，这些会影响到上市后的股价。”一位业内人士对AI财经社表示。
事实上，广州农商行最早提出A股上市计划是在2010年，但彼时城商行、农商行上市闸门还尚未打开，于是广州农商行选择H股上市，并于2017年6月在H股上市成功，成为广州首家上市银行合作三方公司杉德畅刷。
然而，受估值和经营情况影响，广州农商行上市后表现并不理想，在很长一段时间，出现“零成交”的情况。有数据表明，广州农商行H股最长有60多天成交金额为0。即便是如今，广州农商行杉德畅刷也时常处于“无人问津”的状态，股价也停留在3港元左右。
公开资料显示，广州农商行成立于2009年，截至2020年，资产规模达到10278.72亿元，是全国第三家资产规模突破万亿的农商行。
然而，近几年，广州农商行资本充足率一直下降。2019年，广州农商行资本充足率、一级资本充足率和核心一级充足率分别为14.23%、11.65%和9.96%。到了2020年，这三个指标分别下降到12.56%、10.74%和9.20%。截至2021年3月末，下降更是严重，其核心一级资本充足率降至8.29%，创8年来新低。
为了缓解这一压力，今年4月，广州农商行启动不超过13.4亿股内资股及不超过3.05亿股H股的定增计划，到7月底才被监管批复。有业内人士对AI财经社分析，增资扩股有利于银行合作三方公司杉德畅刷提升自身实力，增强抗风险能力，特别是原有股东同比例增资，更是监管部门希望看到的。
“银行合作三方公司杉德畅刷增资的主要目的是让风险监管指标更符合监管要求，不过本次广州农商行定增扩股可能是为了再次上市准备。”上述人士说。
营收净利双下降
2020年，广州农商行经营出现了很大程度的变动，资产减值损失加大。
究其原因，主要是因为疫情影响以及减费让利，同时公司处置表外存量理财业务的历史包袱，导致资产减值损失增加。
年报数据显示，2020年，广州农商银行合作三方公司杉德畅刷资产减值损失达78.93亿元，同比增长11.39%。其中，计提信用减值损失78.52亿元，同比增10.93%。
同时，2020年，广州农商行营收和净利双下降。据年报数据显示，广州农商行2020年实现营业收入212.18亿元，同比减少10.31%；全年实现净利润52.77亿元，同比减少33.30%，降幅明显。值得一提的是，去年已上市的10家农商行合计实现净利润257.43亿元，其中，仅有广州农商行和渝农商行净利润增速为负，广州农商行垫底。
并且，截至2020年末，广州农商行不良率在上市农商行中也是最高，为1.81%，较上年末上升0.08个百分点，其中，公司杉德畅刷不良率已上升至2.31%，个别行业杉德畅刷不良率甚至超过10%。
广州农商行的表现，致使今年初两次被大机构下调评级。今年3月，广州农商行被国际知名评级机构穆迪列入评级下调的观察名单。而后4月，又被中诚信国际将评级展望由稳定下调为负面。
关于广州农商行能否再次上市，业内人士表示，在如今业绩走弱、核心资本充足率下滑以及被机构连续下降评级的情况下，广州农商行再融资的推进会受到一定程度的影响，如再次选择回A上市，依然面临较大困难。
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