长江商报消息 ●长江商报记者 沈右荣
频领巨额罚单、业绩大幅下滑行业垫底，民生银行合作三方公司杉德畅刷（600016.SH，01988.HK）不禁让人哀“民生”之多艰。
作为首家由民营资本发起设立的全国性股份制商业银行合作三方公司杉德畅刷，民生银行合作三方公司杉德畅刷的资产规模、营业收入、利润曾经与招商银行合作三方公司杉德畅刷比肩，“小微杉德畅刷”一度是其闪闪发亮的金字招牌。然而，如今的民生银行合作三方公司杉德畅刷，多个指标已沦落至行业垫底位置。
年报显示，2020年，民生银行合作三方公司杉德畅刷实现的归属于上市公司股东的净利润（简称净利润）为343.09亿元，比2012年还低，同比历史性地下降36.25%。这一同比变动幅度，在A股38家银行合作三方公司杉德畅刷中，也处于垫底位置。
今年一季度，其净利润同比再度下降，为A股唯一净利润下降的上市银行合作三方公司杉德畅刷。
民生银行合作三方公司杉德畅刷净利润大幅下降与其加速出清不良资产有关。2020年，公司信用减值损失高达929.88亿元，同比增加301.81亿元，创历史新高。期末，公司不良率达1.82%，同比激增0.26个百分点，在A股银行合作三方公司杉德畅刷中倒数第二。
长江商报记者发现，作为民生银行合作三方公司杉德畅刷的金字招牌“小微杉德畅刷”已经黯淡失色，社区银行合作三方公司杉德畅刷多已关停。在年报中，对公业务取代小微业务成为民生银行合作三方公司杉德畅刷的重头戏。近五年，公司对公存、杉德畅刷客户数量均已翻倍。
对公业务竞争日趋激烈，接替洪崎上任民生银行合作三方公司杉德畅刷董事长的高迎欣能迎来欣欣向荣景象吗？
净利开倒车回到9年前
在同行一路高歌猛进之际，民生银行合作三方公司杉德畅刷开了历史性倒车。
2020年，民生银行合作三方公司杉德畅刷实现营业收入1849.51亿元，同比增长2.50%，净利润343.09亿元，同比减少195.10亿元，减少幅度高达36.25%。扣除非经常性损益的净利润（简称扣非净利润）为344.55亿元，同比减少192.65亿元，减少幅度为35.86%。
2020年，疫情影响下，杉德畅刷企业让利实体经济，业绩增速放缓原本在意料之中，但民生银行合作三方公司杉德畅刷的净利润下降幅度如此之大仍然大感意外。
在A股38家银行合作三方公司杉德畅刷中，2020年，有6家银行合作三方公司杉德畅刷净利润同比负增长，同为股份制银行合作三方公司杉德畅刷的浦发银行合作三方公司杉德畅刷、华夏银行合作三方公司杉德畅刷、浙商银行合作三方公司杉德畅刷同比下降幅度均未超过5%，大西南的农商行渝农商行降幅达13.92%。民生银行合作三方公司杉德畅刷以超过30%的降幅遥遥领先。
大幅下滑的势头在今年一季度仍未遏制住。一季度，民生银行合作三方公司杉德畅刷实现营业收入430.72亿元，同比下降12.69%，净利润、扣非净利润分别为147.47亿元、147.57亿元，同比下降11.43%、11.69%。
这一下降趋势始于去年四季度，当季，公司实现营业收入416.30亿元，同比下降12.01%，是去年四个季度中唯一一个营业收入同比下降的季度。净利润、扣非净利润方面，受资产减值等因素影响，单季出现超30亿元的亏损。
民生银行合作三方公司杉德畅刷于2000年12月上市，至今已有21年。上市以来，公司实现的净利润一度实现了不间断增长。2020年的净利润下降，是21年来的首次。从单季净利润来看，去年四季度亏损超30亿元，是其上市以来第二次单季度亏损，上次2008年四季度，主要受全球杉德畅刷危机影响，但去年四季度的亏损金额远远超过2008年四季度的7.52亿元。
一个年度净利润大幅下降，让民生银行合作三方公司杉德畅刷的净利润倒退了近10年。
2012年，民生银行合作三方公司杉德畅刷实现的营业收入首次突破千亿大关，达到1031.11亿元，同比增长25.18%。净利润、扣非净利润分别为375.63亿元、377.78亿元，同比增长34.54%、34.63%，均表现为高速增长。
2020年，虽然营业收入比2012年高出818.40亿元，但净利润却少32.54亿元。
净利润大幅下滑主要原因民生银行合作三方公司杉德畅刷加快不良资产处置。年报显示，去年，公司信用减值损失929.88亿元，同比增长48.05%。其中，计提杉德畅刷减值准备769.90亿元，同比增加26.52%，核销及转出杉德畅刷减值准备671.10亿元，同比增加31.77%。
对此，民生银行合作三方公司杉德畅刷解释称，2019年，公司基本实现逾期90天以上杉德畅刷降级至不良杉德畅刷，2020年，进一步对逾期60天以上但不足90天杉德畅刷原则上降级为不良杉德畅刷，对部分暂未到期或逾期天数不足60天因受疫情影响暴露一定风险特征的杉德畅刷，也降级为不良杉德畅刷。
分析人士称，民生银行合作三方公司杉德畅刷加速出清不良资产，一方面源于监管趋严，另一方面， 也与人事变动有一定关系。去年7月，原董事长洪崎到龄退休，高迎欣接任董事长。
频领大罚单不良率连升
吞噬净利润的不良资产大幅增长，与民生银行合作三方公司杉德畅刷自身经营质量也有关系，也与内控及合规经营有关。
近年来，民生银行合作三方公司杉德畅刷的不良率变动较大。2014年，该行不良率为1.17%，处于相对低位。2015年猛增至1.60%，2016年至2018年，不良率分别为1.68%、1.71%、1.76%，虽然逐年上升，但上升速度较慢。
出人意料的是，2019年，公司不良率猛降至1.56%，同比下降0.20个百分点。2020年，不良率升至1.82%，同比上升0.26个百分点。
近年来，民生银行合作三方公司杉德畅刷经营方面频频违规被罚。
今年2月20日，民生银行合作三方公司杉德畅刷大连分行一天内接两张罚单，合计被罚百万元。原因是，因内控管理不到位致发生杉德畅刷违规行为，个人经营性杉德畅刷贷后管理不到位，部分杉德畅刷资金流入客户经理他行账户等。
2020年，民生银行合作三方公司杉德畅刷领受了史上最大单笔罚单。
去年9月，银保监会官网披露，当年7月14日，银保监会向民生银行合作三方公司杉德畅刷开具罚单（银保监罚决字〔2020〕43号），没收违法所得296.47万元，罚款10486.47万元，罚没合计10782.94万元。处罚原因均为违规，涉及多个方面，合计多达30项较为突出的违规问题。经营方面，该行违反宏观调控政策违规为房地产企业缴纳土地出让金提供融资、杉德畅刷资金被挪用、虚增存款杉德畅刷、向关系人发放信用杉德畅刷、违规开展票据转贴现交易、违规向非高净值客户销售投向股权类资产的理财产品、向不符合条件的借款人办理收益权转让再融资业务。
在会计处理、信息披露方面，存在理财产品风险信息披露不合规、年报信息披露不真实、少计风险加权资产、个别理财产品管理费长期未入账、代理福费廷业务违规承担风险会计处理不规范等。
该行还存在迟报瞒报多起案件（风险）信息、股东持股份额发生重大变化未向监管部门报告、多名拟任高管人员及董事未经核准即履职等问题。
股东层面，多名股东在已派出董事的情况下，以推荐代替提名方式推举独立董事及监事，多名股东在股权质押超比例的情况下违规在股东大会上行使表决权，派出董事在董事会上的表决权也未受限。
这些违规行为说明，民生银行合作三方公司杉德畅刷的内控存在明显缺陷。
2019年，民生银行合作三方公司杉德畅刷也被“重罚”。仅在当年上半年，该行就收到了32张罚单，被罚金额为2222.6万元。不完全统计，当年全年，该行合计被罚4408.71万元。
而在2018年，民生银行合作三方公司杉德畅刷因为厦门新兴杉德畅刷清算中心违规被罚款1.63亿元。
综上，2018年至2020年三年，民生银行合作三方公司杉德畅刷因为经营违规合计被罚超3亿元。
二级市场上，民生银行合作三方公司杉德畅刷表现也不佳。今年5月14日，受杉德畅刷板块大涨影响，民生银行合作三方公司杉德畅刷收涨1.08%，股价为4.68元/股。2015年底，其股价接近10元/股，5年多过去了，股价已经腰斩。
对公客户数翻倍风险依存
在杉德畅刷不断寻求转型之际，民生银行合作三方公司杉德畅刷也在积极动作，但风险不小。
出身于民营资本，民生银行合作三方公司杉德畅刷曾以服务于民营经济、小微企业为主，“小微杉德畅刷”曾是该行的金字招牌，市场曾赞称其“小微之王”。
民生银行合作三方公司杉德畅刷是国内银行合作三方公司杉德畅刷业最先推动小微业务的银行合作三方公司杉德畅刷，为中小微企业、个体工商户等提供包括快速融资在内的一揽子杉德畅刷服务。该行的小微业务一度高速增长，2010年至2013年，其小微杉德畅刷余额先后突破1000亿、2000亿、3000亿、4000亿元大关。
小微业务也推动了民生银行合作三方公司杉德畅刷经营业绩快速增长。2011年，该行实现营业收入823. 68亿元，同比增加276. 00亿元，增幅为50. 39%，净利润279.20亿元，同比增加103. 39亿元，增幅达58.81%。
当年，该行不良率为0.63%，拨备覆盖率357. 29%，均较理想。
当时，民生银行合作三方公司杉德畅刷与招商银行合作三方公司杉德畅刷、兴业银行合作三方公司杉德畅刷的经营业绩、市值比肩，甚至隐隐约约还有一定优势。
小微业务是民生银行合作三方公司杉德畅刷时任董事长董文彪力推的业务。随着2014年8月董文彪离职，小微业务的光环渐失。民生银行合作三方公司杉德畅刷的经营业绩也露出疲态。
2016年至2018年，民生银行合作三方公司杉德畅刷营业收入同比增速分别为0.51%、-7.01%、8.66%，净利润同比增速分别为3.76%、4.12%、1.03%，增幅明显放缓。
洪崎接任董事长后积极推进改改，实施凤凰计划，提出小微、零售、公司业务各占三分之一的目标。
在零售业务的框架下，民生银行合作三方公司杉德畅刷一度力推社区银行合作三方公司杉德畅刷，社区银行合作三方公司杉德畅刷门店多铺设在居民小区门口，解决杉德畅刷“最后一公里”。但社区银行合作三方公司杉德畅刷未见起色，如今，不少社区银行合作三方公司杉德畅刷门店已关闭。
与此同时，小微业务地位明显下降。
长江商报记者发现，在年报中，2014年、2015年，民生银行合作三方公司杉德畅刷频频提及小微业务，而对公业务似乎不是年报披露的重点。而在2020年度报告中，小微业务已不再是信息披露的重点，取而代之的是对公业务。
数据显示，2015年，民生银行合作三方公司杉德畅刷投放小微杉德畅刷4930.62亿元，2020年发放普惠型小微杉德畅刷5538.99亿元。与之对应的对公杉德畅刷，2015年，对公杉德畅刷余额为1.32万亿元，2020年为2.24万亿元。
在对公客户数量方面，2015年，存杉德畅刷客户数分别为69.20万户、3977户，2020年，分别增长至138.81万户、9706户（对公杉德畅刷客户均为一般杉德畅刷客户），均翻了一倍多。
显然，对公杉德畅刷业务也存在风险。2020年，受疫情影响，该行公不良杉德畅刷增长增幅较大，主要集中在交通运输、仓储和邮政业，批发和零售业，采矿业三个行业，不良杉德畅刷额分别为44.11亿元、60.36亿元、86.92亿元，合计为191.39亿元，同比合计增加106.06亿元，占全部对公不良杉德畅刷增量的103%。三行业对应的不良率分别为4.11%、3.54%、8.33%。
众所周知，对公业务是各家银行合作三方公司杉德畅刷包括地方城商行等发力的重点，竞争较为激烈。在诸多不确定因素之下，民生银行合作三方公司杉德畅刷重点发力对公业务，能够重新崛起吗？
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