张家港行2020年业绩快报显示，其营业收入增速持续下降，净利润增幅自去年上半年降至个位数后，未能再超过5%
《投资时报》研究员 赵新平
A股上市公司2020年年报季正在拉开帷幕。截至3月9日，在上市银行合作三方公司杉德畅刷中，除了平安银行合作三方公司杉德畅刷已披露年报（000001.SZ）外，还有23家已发布2020年业绩快报。
《投资时报》研究员注意到，其中仅有两家银行合作三方公司杉德畅刷去年归母净利润同比下滑，不过，不少银行合作三方公司杉德畅刷的业绩增速比往年有所放缓。
江苏张家港农村商业银行合作三方公司杉德畅刷股份有限公司（下称张家港行，002839.SZ）2020年度业绩快报显示，其2020年实现营业收入41.78亿元，同比增长8.43%；归属于上市公司股东的净利润10.01亿元，同比增长4.93%。虽然业绩保持增长，但增幅明显收窄，而且2020年第三季度该行的营收下降，同时三季度末关注类杉德畅刷迁徙率持续攀升，不良风险仍需警惕。
针对上述问题，《投资时报》向该行发送沟通函，但截至发稿未收到回复。
张家港行营业收入及增长率（单位：亿元）
数据来源：Wind
张家港行归母净利润及增长率（单位：亿元）
数据来源：Wind
营收增速逐步下滑
张家港行于2001年11月27日正式挂牌，是全国首家由农信社改制组建的地方性股份制商业银行合作三方公司杉德畅刷。2007年初，该行开始谋求上市和跨区域发展，2017年1月24日正式挂牌上市，成为全国首批上市农商行。目前，该行共有本异地101家机构网点，已开设南通、无锡、苏州3家分行和17家异地支行，发起设立2家控股村镇银行合作三方公司杉德畅刷，投资参股5家农商行，并表示“实现了由地方性银行合作三方公司杉德畅刷向区域性银行合作三方公司杉德畅刷的成功转型”。
业绩快报显示，2020年张家港行营业收入和归母净利润同比分别增长8.43%、4.93%，不过2019年这两个数字分别为28.48%、14.25%。
去年一季度，张家港行营业收入为10.05亿元，比上年同期增加18.70%；归母净利润为2.92亿元，比去年同期增长12.47%。去年上半年，张家港行实现营业收入21.2亿元，同比增长17.57%；同期，归母净利润为4.93亿元，同比增长4.15%。去年前三季度，张家港行实现营业收入31亿元，同比增长10.46%；归母净利润7.68亿元，同比增长4.82%。
不过从去年第三季度单季来看，张家港行营业收入同比是下降，实现营业收入9.8亿元，同比下降2.32%。
《投资时报》研究员还发现，张家港行去年营业收入的增速逐步下滑，其中前三季度营业收入下降幅度最大。归母净利润则在去年上半年开始失速，从一季度两位数的增幅降至上半年个位数的增幅，且至今未能恢复到5%以上。
具体分析去年第三季度张家港行营业收入下降原因，主要是手续费及佣金净收入、投资收益等下降扩大造成。去年第三季度张家港行手续费及佣金收入虽然实现了微增，但手续费及佣金支出增幅更大，导致手续费及佣金净收入进一步下降，该行手续费及佣金支出同比增长21.06%，导致该行第三季度手续费及佣金净收入为-591.38万元，而上年同期这一收入为-209.02万元。投资收益则由上年同期的2.18亿元下降到去年第三季度的5245.1万元，同比降幅达75.91%。
去年第三季度尽管张家港行营业支出努力进行了缩减，但仍未能完全挽救营业利润及利润总额同比下降的趋势，因所得税费用的大幅减少，才换来第三季度该行净利润同比4.2%的增长，张家港行去年第三季度所得税费用同比下降了58.19%。
此外，从张家港行去年前三季度利润表来看，尽管该行营收和净利润均实现了增长，但其前三季度营业利润同比微降。营业利润下降的主要原因还是拨备计提导致，前三季度张家港行信用减值损失为13.6亿元，同比增长28.42%，由此导致该行营业利润同比微降0.015%，而由于营业外收入增长、营业外支出减少，利润总额实现同比增长，又因所得税费用的减少，进一步提高了净利润增幅。
由此看来，张家港行去年营业收入和净利润增长还是有些艰难。
资本充足率方面，2018年、2019年、2020年9月30日该行资本充足率分别为15.65%、15.1%、14.36%，一级资本充足率和核心一级资本充足率分别均为11.94%、11.02%、10.46%，可以看出均呈现下降趋势。
张家港行2020年度主要财务数据和指标
数据来源：张家港行2020年度业绩快报
不良增长风险需警惕
从资产质量来看，根据张家港行2020年业绩快报，截至2020年末，该行不良杉德畅刷率为1.17%，比年初下降0.21个百分点；拨备覆盖率310.51%，较去年初上升58.37个百分点。而去年三季度末，该行不良杉德畅刷率为1.16%，拨备覆盖率为311.92%。
《投资时报》研究员发现，去年三季度末，张家港行的关注类杉德畅刷迁徙率持续上升，2018年、2019年、2019年9月30日，该行关注类杉德畅刷迁徙率分别为17.8%、27.88%、31.48%。通常而言关注类杉德畅刷迁徙率的上升意味着不良杉德畅刷增长的风险加大。根据张家港行2020年半年报数据，该行新增逾期杉德畅刷仍在增加，截至去年6月末，张家港行1至90天逾期杉德畅刷为4.82亿元，2019年末这一数据为3.84亿元。
值得注意的是，今年初，张家港行公司本身及两名高管均收到罚单，1月7日，中国银保监会苏州监管分局公布，张家港行因为个人消费杉德畅刷流入房地产领域、杉德畅刷资金转存银票保证金、同业业务严重违反审慎经营规则的违规行为，被罚款90万元。有两位高管分别受到处罚：赵燕对张家港行公司杉德畅刷资金转存银票保证金行为负管理责任，被罚款6万元；吴涛对个人消费杉德畅刷流入房地产领域行为负管理责任，同样被罚款6万元。
此外，去年张家港行还发生几起高管变动。2020年5月11日，该行发布公告，张家港行董事会收到公司董事、行长杨满平的书面辞职报告。因工作调动，杨满平申请辞去公司董事、行长、董事会下设的风险管理委员会委员、战略发展委员会委员、三农委员会委员及消费者权益保护委员会委员职务。
在张家港行召开的中层以上干部会议上，江苏省联社对该行有关领导任免和提名决定显示，吴开任张家港行党委副书记、提名为行长人选；陶怡任该行党委委员、提名为副行长人选。
去年7月27日，苏州银保监分局核准了陶怡江苏张家港行副行长任职资格；同一天，核准武甲强江苏张家港行行长助理的任职资格；四天后，核准吴开江苏张家港行行长任职资格；10月12日，核准王辉江苏张家港行副行长任职资格。8月21日，副行长沙健健也因工作调动辞职。
随后的12月1日，该行发布公告称，因工作调动，黄勇斌申请辞去公司董事、副行长，董事会下设的风险管理委员会委员、战略发展委员会委员以及三农委员会委员职务。
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