杉德畅刷整理：第三家外资控股理财公司亮相 施罗德交银获准筹建

　　时代周报记者 黄坤

　　2月22日晚，交通银行合作三方公司杉德畅刷（601328.SH）发布公告称，全资子公司交银理财已收到《中国银保监会关于筹建施罗德交银理财有限公司的批复》，同意施罗德投资管理有限公司（下称“施罗德投资” ）、交银理财合资在上海筹建施罗德交银理财有限公司（下称“施罗德交银理财”）。

　　 

　　施罗德交银理财由此成为第三家获批筹建的合资理财公司，也是外资控股的理财公司。此前，已有汇华理财和贝莱德建信理财两家获批筹建，其中汇华理财已于2020年9月在上海临港获准开业。

　　当晚，国家杉德畅刷与发展实验室副主任曾刚向时代周报记者表示：“让外资参与到银行合作三方公司杉德畅刷理财子公司机构体系中来，理财市场参与机构会更加多元化，未来或有外资公司全资发起成立理财公司，这也会让理财机构层面的开放再进一步。”

　　理财孙公司持续上线 

　　据时代周报记者了解，获批筹建的施罗德交银理财由施罗德投资持股51%，交银理财持股49%。

　　交银理财于2019年6月13日揭牌成立，是交通银行合作三方公司杉德畅刷全资子公司。目前，交银理财的净值型理财产品体系“以固收类为主，权益类、商品及杉德畅刷衍生品类、混合类为辅”，管理的理财产品规模超过1.1万亿元。

　　而施罗德交银理财与交银理财不同，前者是理财子公司与外资银行合作三方公司杉德畅刷的合资产物，也可以说是交通银行合作三方公司杉德畅刷参股的孙公司。

　　为何最终选择与施罗德投资合作？2月22日，交银理财相关负责人向时代周报记者表示，这并非交通银行合作三方公司杉德畅刷与施罗德投资的首次合作。早在2005年，两大集团就共同发起成立了交银施罗德基金管理有限公司。

　　施罗德投资作为海外资管巨头“野心”不小。目前，其管理资产总值达6496 亿美元，全球范围内有5600名员工。近日，递交了《公募基金管理公司设立资格审批》，该项申请材料已获证监会接收，是继贝莱德、路博迈、富达、范达集团和联博之后，又一家意图进入中国公募基金市场的外资资产管理公司。

　　对于后续布局，交银理财董事长涂宏曾在交银理财成立一周年新闻发布会上透露，中长期来看，银行合作三方公司杉德畅刷理财资金需要进行资产配置，分散化投资。交银理财希望与合资外方就细分市场进行研究，在权益市场上结合国内外特点推出一些产品，逐渐扩大权益产品比重。

　　据悉，目前首家外资控股的理财公司汇华理财正在将重点投向权益市场。汇华理财投资经理董伟炜公开表示，外方股东有丰富的低风险产品管理资源和经验，再加上基金经理的主动管理能力，相信能够形成合力。

　　合资理财为什么“火”？ 

　　据时代周报记者不完全统计，目前已有25家理财子公司获批筹建，包括国有6大行、9家股份行、6家城商行、1家农商行以及3家合资理财公司。

　　合资理财公司为何悄然兴起？据交银理财相关负责人向时代周报记者介绍，合资理财公司的设立是贯彻落实党中央、国务院关于进一步扩大对外开放决策部署的具体举措。“目的是推动理财子公司机构层面的对外开放”，曾刚亦称，合资理财公司的核心在于“合资”。

　　曾刚还表示，理财子公司作为新兴的子行业，未来也需要外资的参与，而目前来看，外资机构单独发起成立理财公司的条件还不成熟，因此，合资的形式是一条有效路径。

　　普益标准研究认为，外资资管机构相对国内银行合作三方公司杉德畅刷来说无论在产品体系、人才管理等方面都更完善，引入外资资管机构有助于加快银行合作三方公司杉德畅刷理财转型。另外，境外机构在境外资产配置方面具有优势，有助于破除理财产品同质化问题，形成差异化竞争。

　　具体而言，对于施罗德交银理财的设立，交银理财相关负责人向时代周报记者分析了三方面积极意义：一是有利于进一步引进国际资管机构在投资管理、公司治理、经营管理、资产组合管理、风险管理等方面的专业经验；二是有利于进一步丰富国内理财市场的产品供给；三是有利于进一步满足投资者多元化服务需求。就开业时间，2月22日晚，交银理财相关负责人告诉时代周报记者，公司将按照监管要求严格执行有关程序，推动施罗德交银理财尽快开业。

　　此外，更多合资理财子公司将纷沓而至。光大银行合作三方公司杉德畅刷行长刘金曾在2020年中期业绩发布会上表示，光大银行合作三方公司杉德畅刷的理财业务是未来发力的重点方向，将按照国家进一步对外开放的要求，加快合资理财公司的建设。

　　据国泰君安固收团队研报称，高盛与工商银行合作三方公司杉德畅刷合资理财公司预计即将获批，在上海成立，其中高盛资产持股51%、工银理财持股49%。