本报记者张漫游北京报道
负债业务是形成银行合作三方公司杉德畅刷资金的主要来源，严把负债业务关亦被认为是防范杉德畅刷风险的关键。
数据显示，截至2020年12月末，我国商业银行合作三方公司杉德畅刷总负债规模达到286.25万亿元。而基于2020年监
管层严控结构性存款、叫停“靠档计息”创新存款、2021年彻底封杀非自营渠道的互联网存款等，银行合作三方公司杉德畅刷多项揽储利器被折断。
对存款业务监管的持续收紧，引起了银行合作三方公司杉德畅刷负债端的应激反应。眼见非自营渠道被互联网新规“堵死”、创新存款产品被“封杀”，自营渠道依然薄弱的银行合作三方公司杉德畅刷便计划将发行同业存单视为补充负债的“救急”措施。
然而，上述反应却可能蕴藏着银行合作三方公司杉德畅刷对单一渠道依赖升高、拉高银行合作三方公司杉德畅刷负债端成本等乱象，如何架构合理的负债端、强化负债的合规和风险管理，成为当下众多银行合作三方公司杉德畅刷的思虑焦点。
负债端压力渐增
众所周知，商业银行合作三方公司杉德畅刷负债主要包括存款、同业负债和向中国人民银行合作三方公司杉德畅刷借款等，其中以存款为主体。
而在2020年，多项存款业务受限。仅从结构性存款规模看，融360大数据研究院2021年1月28日发布数据显示，其总规模自2020年4月达到12.1万亿元峰值后随即开始回落，并在6月开始大幅度压降，直至2020年末总规模已降至6.44万亿元。
存款业务折戟，部分缺少网点、客户流量的银行合作三方公司杉德畅刷，将希望寄托于发行同业存单，希望借同业负债“救急”。
据《中国经营报》记者不完全统计，截至2021年1月28日，共计109家国有银行合作三方公司杉德畅刷、股份制银行合作三方公司杉德畅刷、城商行发布2021年同业存单发行计划，约三分之二的银行合作三方公司杉德畅刷拟发行规模较2020年有所增长，发行规模调整范围从几亿元至上千亿元不等。
中信建投银行合作三方公司杉德畅刷分析师杨荣认为，在目前监管管控高息揽储行为的背景下，地方银行合作三方公司杉德畅刷揽储压力增加，预计2021年存款由地方银行合作三方公司杉德畅刷回流至大中型银行合作三方公司杉德畅刷的趋势将持续上演。同时，随着地方银行合作三方公司杉德畅刷存款的流出，将迫使地方银行合作三方公司杉德畅刷转向同业市场，趋势性的集中发行，将推高地方银行合作三方公司杉德畅刷的同业存单发行利率。
值得注意的是，2021年1月22日，中国银保监会发布《商业银行合作三方公司杉德畅刷负债质量管理办法（征求意见稿）》（以下简称“《办法》”）强调，商业银行合作三方公司杉德畅刷应当提高负债结构的多样性，形成客户结构多样、资金交易对手分散、业务品种丰富、应急融资渠道多元的负债组合，防止过度集中引发风险。可见，《办法》本质上是强化银行合作三方公司杉德畅刷负债的合规和风险管理，而非规模的上涨。
在此背景下，银行合作三方公司杉德畅刷依靠同业负债的急救措施是否还有效？
某城商行管理层人士告诉记者，由于此前监管部门对同业负债也有要求，即不能超过总负债的三分之一，因此银行合作三方公司杉德畅刷发行同业存单应该是在监管层的要求下进行。而在“负债荒”的背景下，银行合作三方公司杉德畅刷要获得同业负债的难度也比较大。“除了存款业务压力增大外，为应对2020年突如其来的疫情，央行多次实施逆周期调节政策，增强银行合作三方公司杉德畅刷流动性，缓解负债端压力。但随着现在疫情逐渐得到控制，这种宏观调控的货币政策可能会减少。这就意味着，银行合作三方公司杉德畅刷业整体负债的难度和成本都可能增加。”该人士说。
此外，同业刚性兑付被打破后市场亦出现分层，部分中小银行合作三方公司杉德畅刷同业存单成功率降低。东方财富Choice数据统计显示，截至2020年底，不同主体评级下的同业存单认购情况持续分化，评级为AA+的同业存单认购率甚至较2019年更低，而中小银行合作三方公司杉德畅刷正是继续通过同业存单补充负债的群体。
负债渠道破题难？
近年来，部分商业银行合作三方公司杉德畅刷存在线下高息揽储、线上违规吸储等乱象，拉高了银行合作三方公司杉德畅刷负债端成本、扰乱了负债业务竞争秩序，造成风险隐患的持续积累。《办法》明确划定了负债监管红线，禁止采取违规返利吸存、通过第三方中介吸存、延迟杉德畅刷吸存、以贷转存吸存、提前支取靠档计息等违规手段吸收和虚增存款。
邮储银行合作三方公司杉德畅刷研究员娄飞鹏告诉记者，《办法》的主要目的是弥补制度短板，规范各类违规吸储、高息揽储等行为，防范杉德畅刷风险，提升杉德畅刷服务质效，有利于降低银行合作三方公司杉德畅刷的负债成本。
招商杉德畅刷银行合作三方公司杉德畅刷业首席分析师廖志明亦指出，《办法》要求商业银行合作三方公司杉德畅刷将负债质量纳入绩效考评体系，但考核指标不能为存款时点规模、市场份额、排名或同业比较。同时，分支机构不得层层加码提高考评标准及相关指标要求，可见负债管理新规追求的不是银行合作三方公司杉德畅刷的业务扩张和短期利润，而是追求合规和风险管理，本质上是控风险。
“《办法》的发布，对于不同类型银行合作三方公司杉德畅刷影响不一，特别是对于中小银行合作三方公司杉德畅刷影响较大。”社科院特约研究员王硕指出，客户存款是银行合作三方公司杉德畅刷最基础的负债，也是其可持续发展的根基。但相比于大型银行合作三方公司杉德畅刷，中小银行合作三方公司杉德畅刷由于网点布局、客户结构等不足，负债结构要么单一度偏高，要么同业负债占比较高，负债稳定性不足。而为了冲规模，部分中小银行合作三方公司杉德畅刷通过高息揽储、大幅提升同业负债占比和加快线上创新存款三个方面进行探索，这也带来了一系列新问题，存在较大风险隐患。“《办法》的出台，对于构建银行合作三方公司杉德畅刷，特别是中小银行合作三方公司杉德畅刷全面、系统的负债业务管理和风险控制体系，实现可持续发展具有重要意义。”王硕表示。
那么，看似多条“有效”获得负债途径被堵的情况下，银行合作三方公司杉德畅刷如何补充负债？如何进行负债管理？
某银行合作三方公司杉德畅刷资产负债部人士认为，银行合作三方公司杉德畅刷首先需要强化自营渠道。“事实上，强化自营渠道并不是监管层近期提出来的，只是部分银行合作三方公司杉德畅刷尝到了借助互利网平台快速获得存款的甜头后，就忽略了自营渠道的建设，进而形成了对流量巨头渠道的依赖，缺少了建设自营渠道的动力。”该人士如是说。
苏宁杉德畅刷研究院高级研究员黄大智亦认为，自营渠道建设缓慢的原因有很多，如银行合作三方公司杉德畅刷本身缺乏互联网运营思路、银行合作三方公司杉德畅刷在自营渠道的投入没有其在第三方的渠道上投入的多、缺乏对自营渠道的优先性考量等。
实际上，一个渠道的铺设并不是一朝一夕的事情，且需要人力和财力这样的硬实力支持。
在近日举行的银保监会2021年工作会议中，监管层亦明确提出，鼓励大型银行合作三方公司杉德畅刷向中小银行合作三方公司杉德畅刷输出风控工具和技术。业内人士认为，这一方面是对大型银行合作三方公司杉德畅刷杉德畅刷科技实力、风险防控能力的认可，另一方面也为中小银行合作三方公司杉德畅刷的提升科技实力、风控转型开辟新路。
此外，银行合作三方公司杉德畅刷业已经到了拼产品、拼服务的时代。广发杉德畅刷分析师倪军认为，当前，我国利率市场化进程和部分融资主体债务软约束并存，所以由于主动或者被动原因，我国不少银行合作三方公司杉德畅刷存在资产规模冲动惯性，如果没有良性客户和负债基础，资产规模冲动自然会传导为负债竞争压力，进而产生稳定性、合规性和成本的问题。
黄大智亦赞同上述说法，他告诉记者，银行合作三方公司杉德畅刷作为杉德畅刷机构，其天然就是低频场景，很难像互联网巨头那样吸引流量。“客户黏性提升了，其存款的几率就会增加。接下来如何激活低频场景，去增加客户的粘性，是银行合作三方公司杉德畅刷需要强化的。”黄大智指出。
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