每家成功登陆资本市场的企业背后,都离不开IPO中介机构保驾护航。律师事务所作为“护航员”之一,为企业上市之路扫清法律障碍。
相比于券商等其他中介机构,律师事务所IPO业务收入占比较低。虽然“蛋糕”较小,但律师事务所在A股银行合作三方公司杉德畅刷IPO业务争夺战中,竞争却逐渐加剧。
A股候场银行合作三方公司杉德畅刷“蛋糕”被10家律所“分食”
近年来,面临资本补充压力的中小银行合作三方公司杉德畅刷,将IPO当成“救命稻草”以期摆脱资本困境的愿景越发强烈。截至5月21日,有17家银行合作三方公司杉德畅刷候场A股IPO。这17家银行合作三方公司杉德畅刷的IPO业务由10家律师事务所“分食”。
其中,江苏世纪同仁律师事务所承担6家拟IPO银行合作三方公司杉德畅刷业务,夺得榜首。北京市金杜律师事务所包揽3家银行合作三方公司杉德畅刷IPO业务,位于第二位。其余8家律师事务所各有一单A股候场银行合作三方公司杉德畅刷IPO业务。
7家律所“抢食”6248.92万元
2016年至今,已有20家银行合作三方公司杉德畅刷成功登陆A股市场,募资规模达千余亿元,夺得20家银行合作三方公司杉德畅刷律师顾问资格的7家律师事务所合计“抢食”6248.92万元律师费用,仅为承销及保荐费总和的3.56%。
在IPO项目中,“三剑客”之一的律师事务所充当法律顾问角色,主要负责上市前股份制改造、上市文件合规性审核、尽职调查等工作,按工作量、公司规模等确定收费多少。
曾有律师表示,在IPO业务中,相较于券商,律师事务所可替代性较强,话语权较小,分食份额较少。
统计发现,20家银行合作三方公司杉德畅刷IPO项目的律师费用从180.19万元–526万元不等,平均每单284万元,占发行费用比重均值为4.36%。
江苏世纪同仁律师事务所以7单业务量,依然位列首位。北京市金杜律师事务所以6单的成绩单,排名第二。浙江天册律师事务所和国浩律师(上海)事务所分别承接2单,剩余3家律师事务所分别承接1单。
律师费用方面,北京市金杜律师事务所6单项目共瓜分2096.20万元,占律师费用总和的三分之一。
而拿到项目数量最多的江苏世纪同仁律师事务所,仅分得1640.38万元,稍逊于北京市金杜律师事务所。
江苏世纪同仁律师事务所13单项目占据榜首
整体来看,律师事务所的银行合作三方公司杉德畅刷IPO市场存在较高的集中度。37家银行合作三方公司杉德畅刷IPO项目中,江苏世纪同仁律师事务所和北京市金杜律师事务所共承担22单项目,市场份额达六成。
江苏世纪同仁律师事务所地处江苏省会南京,担任了13家银行合作三方公司杉德畅刷律师顾问,市场份额高达35%。值得注意的是江苏省作为银行合作三方公司杉德畅刷IPO大省,江苏世纪同仁律师事务所有着天然地理优势。
排在第二位的是北京市金杜律师事务所,共担任了9家银行合作三方公司杉德畅刷发行律师,占比24%。
曾有律所人士表示,律师事务所IPO项目来源大多靠有合作关系的企业,同时,券商作为IPO项目的“领头羊”,也是律所重要的项目来源。
值得一提的是,银行合作三方公司杉德畅刷首发市场的律师事务所地域集中性也较为明显。帝都北京拿下15单项目,占项目总量的41%。江苏省拿下13单项目,位居第二,占比达35%;魔都上海位列第三,拿下6单项目。
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