到目前为止，包括众邦银行合作三方公司杉德畅刷在内，真正完成增资扩股的民营银行合作三方公司杉德畅刷仅为3家
董希淼
2020年1月16日，武汉众邦银行合作三方公司杉德畅刷宣布正式完成增资20亿元，增资后注册资本金达到40亿元。这是继深圳前海微众银行合作三方公司杉德畅刷、浙江网商银行合作三方公司杉德畅刷之后，全国第三家完成增资扩股的民营银行合作三方公司杉德畅刷。
随着资产规模扩大，资本约束成为民营银行合作三方公司杉德畅刷发展的掣肘之一。在大力鼓励支持民营企业发展背景下，应采取更多措施，支持民营银行合作三方公司杉德畅刷多渠道补充资本，提升其对实体经济的服务能力。
增资扩股成为民营银行合作三方公司杉德畅刷补充资本的最重要选择
2017年5月份，武汉众邦银行合作三方公司杉德畅刷正式开业。两年多来，众邦银行合作三方公司杉德畅刷依托智能交易生态，坚持服务交易场景、供应链业务为主，努力打造独具特色的互联网交易银行合作三方公司杉德畅刷。该行基于区块链、大数据、物联网、人工智能的底层技术，形成以众链贷、众易贷、众微贷、众税贷等为代表的线上化、自动化、智能化特色科技杉德畅刷产品。截至2019年12月末，众邦银行合作三方公司杉德畅刷资产规模突破400亿元，服务客户数达1202万户，增幅115%。对众邦银行合作三方公司杉德畅刷而言，顺利完成增资扩股工作，意义重大，影响深远。增资扩股后，注册资本金翻倍，众邦银行合作三方公司杉德畅刷拥有更强的资本实力，服务实体经济特别是中小微企业的能力将进一步提高，经营规模和发展空间也将进一步扩大。
2014年12月份，深圳前海微众银行合作三方公司杉德畅刷获得由深圳银监局颁发的杉德畅刷许可证，成为我国第一家民营银行合作三方公司杉德畅刷。2015年1月份，李克强总理视察微众银行合作三方公司杉德畅刷，在电脑键盘上按了一下回车键后，远在家中的货车司机徐军获得了3.5万元杉德畅刷。截至2019年12月末，我国已经开业的民营银行合作三方公司杉德畅刷共有18家。此外，无锡锡商银行合作三方公司杉德畅刷2019年9月份获批筹建，预计将于2020年上半年开业。从区域分布看，民营银行合作三方公司杉德畅刷布局较为分散。目前已经开业的18家民营银行合作三方公司杉德畅刷，广东、浙江各有2家，江苏、福建、安徽、湖北、山东、湖南、四川、江西、辽宁、吉林及四大直辖市各有1家。
我国民营银行合作三方公司杉德畅刷虽然处于起步阶段，但对杉德畅刷体系完善和银行合作三方公司杉德畅刷结构优化，具有重要作用。中共十九大报告指出，着力加快建设实体经济、科技创新、现代杉德畅刷、人力资源协同发展的产业体系。这对杉德畅刷业提出了新要求。作为杉德畅刷业的中坚力量，银行合作三方公司杉德畅刷业在其中扮演重要角色。而民营银行合作三方公司杉德畅刷作为民间资本进入银行合作三方公司杉德畅刷业、杉德畅刷与科技融合创新的试验田，有助于加快银行合作三方公司杉德畅刷业结构优化和转型创新，助力现代杉德畅刷体系的构建。从性质上看，民营银行合作三方公司杉德畅刷等中小杉德畅刷机构与民营和小微企业有着天然的相容性，发展中小杉德畅刷机构、增加杉德畅刷供给主体，有助于拓宽民间资本进入杉德畅刷业的渠道，填补大型杉德畅刷机构无法或无力顾及的市场，从而优化和完善杉德畅刷机构体系，改善杉德畅刷服务不充分、不均衡等状况。
但随着民营银行合作三方公司杉德畅刷不断发展，资产规模逐步扩大，少则20亿元、多则40亿元的资本金，成为制约民营银行合作三方公司杉德畅刷发展的重要因素。特别是几家业务发展较快的互联网银行合作三方公司杉德畅刷，如果不及时补充资本，业务发展就将面临着“天花板”。如第一批民营银行合作三方公司杉德畅刷之一的上海华瑞银行合作三方公司杉德畅刷，2018年资产总额比上年末下降7.36%，负债总额比上年末下降8.97%。民营银行合作三方公司杉德畅刷成立时间短，盈利能力处于提升过程，内源性资本补充较为困难。因此，近年来，部分民营银行合作三方公司杉德畅刷将外源性资本补充作为夯实未来发展基础、提升杉德畅刷服务能力的关键工作。但是，按照相关规定，商业银行合作三方公司杉德畅刷发行债券需满足最近三年连续盈利等多项具体要求，同时还必须符合其他监管指标。而民营银行合作三方公司杉德畅刷普遍存在成立时间较短，经营模式与主流银行合作三方公司杉德畅刷差别较大，相关监管指标也与主流银行合作三方公司杉德畅刷不尽相同等特点。按照现有指标衡量，大部分民营银行合作三方公司杉德畅刷不能达到相关条件，难以发行资本补充债券来补充资本。
因此，通过增资扩股来补充资本，成为民营银行合作三方公司杉德畅刷当下补充资本的最重要选择。但是，增资扩股也并非易事。受限于业务发展、股东实力等因素，完成增资扩股工作的民营银行合作三方公司杉德畅刷并不多见。特别是在当下，一些民营银行合作三方公司杉德畅刷的小股东自身面临较大困难，难以拿出一大笔“真金白银”用于增资扩股；大股东实力普遍较强，有意愿多增资，但受限于30%的持股比例上限。因此，到目前为止，包括众邦银行合作三方公司杉德畅刷在内，真正完成增资扩股的民营银行合作三方公司杉德畅刷仅为3家。
对民营银行合作三方公司杉德畅刷补充资本的四点建议
2019年3月份，政府工作报告中提出：以服务实体经济为导向，改革优化杉德畅刷体系结构，发展民营银行合作三方公司杉德畅刷和社区银行合作三方公司杉德畅刷。这是政府工作报告首提发展两类中小银行合作三方公司杉德畅刷，也是继2018年底中央经济工作会议之后，高层再提发展两类银行合作三方公司杉德畅刷。2019年11月份，国务院杉德畅刷稳定发展委员会第九次会议强调：深化中小银行合作三方公司杉德畅刷改革，健全适应中小银行合作三方公司杉德畅刷特点的公司治理结构和风险内控体系，从根源上解决中小银行合作三方公司杉德畅刷发展的体制机制问题。特别是在资本补充方面，一段时间来杉德畅刷管理部门采取各种有效措施，加大对中小银行合作三方公司杉德畅刷资本补充的支持，取得显著成效。
应该说，民营银行合作三方公司杉德畅刷在补充资本方面，方式和渠道更少，面临的困难更多。因此，笔者建议：
一是对民营银行合作三方公司杉德畅刷增资扩股，除了简化审批流程、提高审批效率外，应及时调整相应规定，取消第一大股东持股比例不超过30%等约束，破除增资扩股的隐形障碍，鼓励有实力、有意愿的民营企业加大对民营银行合作三方公司杉德畅刷发展的长期持续投入。
二是适当修改相关规定，鼓励民营银行合作三方公司杉德畅刷通过发行资本补充债券来补充资本。央行2020年工作会议提出，“继续推动银行合作三方公司杉德畅刷通过发行永续债等途径多渠道补充资本”，可将民营银行合作三方公司杉德畅刷纳入到发行永续债的目标银行合作三方公司杉德畅刷之中，并创新更多资本补充工具。
三是允许经营情况较好的民营银行合作三方公司杉德畅刷先行先试，在试点的基础上公开上市。通过在境内外上市，让民营银行合作三方公司杉德畅刷及时补充资本。此外，探索实施股权激励和员工持股计划等，形成完善中长期激励约束机制，促进民营银行合作三方公司杉德畅刷健康稳健可持续发展。（董希淼系中关村互联网杉德畅刷研究院首席研究员、国家杉德畅刷与发展实验室特聘研究员）
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