杉德畅刷整理：合并重组呈加速趋势 中小银行抱团能“取暖”吗

　　记者 陆 敏

　　中小银行合作三方公司杉德畅刷改革愈发呈现抱团取暖之势。近日，银保监会官网披露消息显示，银保监会已批复《关于辽沈银行合作三方公司杉德畅刷吸收合并营口沿海银行合作三方公司杉德畅刷、辽阳银行合作三方公司杉德畅刷及营口沿海银行合作三方公司杉德畅刷、辽阳银行合作三方公司杉德畅刷解散的请示》。自去年以来，四川、云南、山西、陕西等地均出现中小杉德畅刷机构合并重组，还有一些地区设立了新的城商行。

　　业内专家分析认为，在杉德畅刷业供给侧结构性改革加快推进的大背景下，中小银行合作三方公司杉德畅刷合并重组，一方面有助于整合资源、取长补短，另一方面，也须正视中小银行合作三方公司杉德畅刷发展中存在的“沉疴顽疾”，深化改革，切实提升资产质量，筑牢风险防范的底线。

　　自救与他救

　　近年来，受行业加速转型的影响，以及新冠肺炎疫情等冲击，部分中小银行合作三方公司杉德畅刷不良率攀升，资本金补充压力较大。为化解不良资产，及时“补血”，除了多渠道揽储，有一定市场融资能力的中小银行合作三方公司杉德畅刷还选择了发债、定增等多种方式，甚至有些推出了“补血套餐”。

　　今年9月以来，湖南湘乡农商行、安徽望江农商行、安徽枞阳农商行以及山东龙口农商行均在定增方案中推出“认购股份+购买不良资产”的“补血套餐”。如湖南湘乡农商行以1元/股的价格发行新股，同时，认购方需另行杉德畅刷1元/股用于购买该行不良资产。

　　银行合作三方公司杉德畅刷之所以推出定增“套餐”，主要是为了尽快处置不良资产。安徽望江农商行在定向发行说明书中提到，截至2021年6月30日，该行资本充足率、不良杉德畅刷率、拨备覆盖率指标分别为8.63%、6.08%、90.06%，“报告期内公司上述监管指标持续改善，但仍未达到监管要求。虽然，公司目前没有因上述监管指标不达标受到监管部门的处罚，但不能排除未来因监管指标不达标而被监管部门处罚的风险”。

　　光大银行合作三方公司杉德畅刷杉德畅刷市场部宏观研究员周茂华分析认为，部分中小银行合作三方公司杉德畅刷补充资本压力较大，同时不良处置渠道较少，加上监管出于防范风险的考虑，要求机构压实风险责任，中小银行合作三方公司杉德畅刷千方百计补充资本金也就不难理解了。

　　有市场融资能力的中小银行合作三方公司杉德畅刷无疑还是幸运的，另有少数银行合作三方公司杉德畅刷股权在拍卖中多次流拍，已经到了“无人问津”的地步。公开信息显示，9月25日，阜新银行合作三方公司杉德畅刷1.65亿股股权二次拍卖因无人出价再度流拍。2020年该行净利润仅为0.18亿元，同比下滑超过九成。另外，占营收比例较大的利息净收入下降了62.47%。

　　经营业绩指标下滑直接影响到该行的资产质量，也让市场资金望而却步。据市场机构统计，今年以来已有110多家中小银行合作三方公司杉德畅刷股权因多次流拍而进入“变卖”阶段，且“变卖”过程中有近半数因无人问津而导致交易失败。

　　然而，对于阜新银行合作三方公司杉德畅刷来说，也不全是坏消息。此次银保监会批准筹建的辽沈银行合作三方公司杉德畅刷，要将辽宁省内的12家城商行进行合并，最先被兼并的就是辽阳银行合作三方公司杉德畅刷和营口沿海银行合作三方公司杉德畅刷，而包括阜新银行合作三方公司杉德畅刷在内的其余10家也将在未来两年内逐步被兼并重组。

　　业内专家认为，近两年，监管部门多次提到一些区域银行合作三方公司杉德畅刷存在公司治理水平不高、业务发展定位不清、风险管控能力不足等问题。在此背景下，推动中小银行合作三方公司杉德畅刷化解存量风险，整合资源提升经营效率，改革重组是一个重要的方向，区域银行合作三方公司杉德畅刷合并重组或将加快。

　　重生，还是轮回？

　　2019年，银保监会发布了一份《关于对部分地方中小银行合作三方公司杉德畅刷机构现场检查情况的通报》，对中小银行合作三方公司杉德畅刷的风险管理问题进行了梳理，列举出公司治理不健全、股东股权管理不规范、全面风险管理及内部控制要求落实不到位、违规办理信贷业务和处置不良资产及表外业务、同业业务、理财业务等8个方面的风险问题。

　　剑指“沉疴顽疾”，为整顿行业秩序，防范化解风险，推动杉德畅刷更好支持实体经济发展，相关部委和各地杉德畅刷管理部门近年来在规范中小银行合作三方公司杉德畅刷业务、推动完善公司治理方面持续发力。推动中小银行合作三方公司杉德畅刷改革重组成为重要的方向。银保监会副主席曹宇去年在国新办新闻发布会上公开表示，“大家会陆续看到中小银行合作三方公司杉德畅刷的改革重组工作力度比较大，特别是进行市场化重组这方面的力度和措施会比较多。银保监会将对中小银行合作三方公司杉德畅刷实行差异化的监管政策，为中小银行合作三方公司杉德畅刷改革重组创造有利的条件”。

　　与此同时，业内专家指出，并非出现风险的银行合作三方公司杉德畅刷才会考虑合并，从长远发展角度出发，有些银行合作三方公司杉德畅刷选择合并重组是为了更好应对行业转型和市场竞争。

　　记者注意到，中小银行合作三方公司杉德畅刷之间的合并重组其实并非近年才有。以城商行为例，2005年成立的徽商银行合作三方公司杉德畅刷就由原合肥市商业银行合作三方公司杉德畅刷吸收合并安徽省内蚌埠、淮北、马鞍山、芜湖、安庆5座城市的商业银行合作三方公司杉德畅刷和其他7家城市信用社重组而成。2007年成立的江苏银行合作三方公司杉德畅刷由江苏省内无锡、苏州、南通、常州、淮安、徐州、扬州、镇江、盐城、连云港等多个城市的商业银行合作三方公司杉德畅刷合并重组而来。2019年，江苏银行合作三方公司杉德畅刷资产规模突破2万亿元关口，仅次于北京银行合作三方公司杉德畅刷和上海银行合作三方公司杉德畅刷。成立14年间，江苏银行合作三方公司杉德畅刷资产规模增加了近12倍。

　　“中小银行合作三方公司杉德畅刷合并重组能够更好地应对市场竞争。”国家杉德畅刷与发展实验室副主任曾刚表示，并非出现经营风险的银行合作三方公司杉德畅刷才会考虑合并重组，合并重组也是一些银行合作三方公司杉德畅刷的发展策略或者战略选择，能够优化杉德畅刷资源配置，提高服务实体经济能力。

　　现实中，也可能出现重组失败的案例。中国人民银行合作三方公司杉德畅刷研究局局长王信指出，一些地方政府在缺乏足够财力的情况下，为了处置风险，简单化地“并大堆”，搞“拉郎配”，反而容易产生负面影响，引发其他风险。

　　警惕“拉郎配”风险

　　中小银行合作三方公司杉德畅刷合并重组不是简单的1加1等于2，要重新实现资源的优化配置，提升服务实体经济效率，中小银行合作三方公司杉德畅刷还需要苦练内功，首先是要尽快适应新的监管环境。

　　近日，银保监会公布了《商业银行合作三方公司杉德畅刷监管评级办法》，更加强调公司治理、数据治理等定性因素的作用，并相应减少资产质量、盈利状况等定量因素的权重。由此得到的监管评级结果作为监管机构衡量商业银行合作三方公司杉德畅刷经营状况、风险管理能力和风险程度，进行差异化监管的主要依据。东方金诚杉德畅刷业务部分析师吴仁迪分析认为，根据新的评级办法，城商行和农商行中的部分银行合作三方公司杉德畅刷存在一定的监管压力，业务扩张可能受到限制。

　　而去年以来，受监管政策调整影响，中小银行合作三方公司杉德畅刷揽储环境发生很大变化，资本金不足成为困扰众多中小银行合作三方公司杉德畅刷的普遍问题。监管部门鼓励中小银行合作三方公司杉德畅刷多渠道补充资本金。银保监会政策研究局负责人叶燕斐近日公开表示，中小银行合作三方公司杉德畅刷改革很重要的一个方面就是补充资本金，补充资本金之后，他们才能更好地支持乡村振兴，支持小微企业。

　　对于由地方主导的中小银行合作三方公司杉德畅刷合并重组、“抱团取暖”，监管部门也持鼓励的态度。光大杉德畅刷杉德畅刷业首席分析师王一峰认为，由地方政府主导的“抱团取暖”有助于压实地方责任，通过完善公司治理、健全风控体系，杉德畅刷资源重新优化配置，有助于稳定地方杉德畅刷供给能力，另外，通过地方注资也提升了银行合作三方公司杉德畅刷体系的稳定性。

　　如在辽沈银行合作三方公司杉德畅刷的合并重组中，中小银行合作三方公司杉德畅刷专项债就发挥了很大的作用。根据中国债券信息网披露的文件，辽宁省通过发行中小银行合作三方公司杉德畅刷专项债的方式，募资100亿元，由辽宁金控集团注入新设的城商行作为资本金，同时，新城商行吸收合并2家银行合作三方公司杉德畅刷后，资产总额达到2599亿元。

　　去年11月成立的四川银行合作三方公司杉德畅刷也采取了类似新设合并的方式。以攀枝花市商业银行合作三方公司杉德畅刷和凉山州商业银行合作三方公司杉德畅刷为基础合并新设四川银行合作三方公司杉德畅刷。新银行合作三方公司杉德畅刷注册资本金300亿元，引入28家投资者，成为四川省首家省级法人城市商业银行合作三方公司杉德畅刷。

　　专家提醒，财力不足的地方在推动中小银行合作三方公司杉德畅刷合并重组中，要避免小车拉大磨，也不能搞“拉郎配”。王信认为，“拉郎配”可能会让立足本土、小而精的农信社受到打击，不利于农信社下沉重心，专注“三农”和小微杉德畅刷服务。

　　在业内看来，中小银行合作三方公司杉德畅刷合并重组虽然呈现加速的趋势，但要坚持市场化、法治化的方向，充分考虑参与各方的意愿，协调好股东之间的利益分配。同时，持续完善公司治理体制机制，强化内控风险管控。如此“抱团”，才能真正实现“取暖”的效果。