杉德畅刷整理：理财转型需加强投资者保护

　　近年来，在资管新规的引导下，银行合作三方公司杉德畅刷理财产品业务转型不断加快。银行合作三方公司杉德畅刷业理财登记托管中心近日发布的《中国银行合作三方公司杉德畅刷业理财市场半年报告（2021年上）》数据显示，截至今年6月末，银行合作三方公司杉德畅刷理财产品存续规模达25.8万亿元，同比增长5.37%；商业银行合作三方公司杉德畅刷和理财公司累计新发产品2.55万只，累计募集资金62.41万亿元，上半年累计为投资者创造收益4137.51亿元。

　　银行合作三方公司杉德畅刷理财为投资者创造的收益确实很抢眼，但投资人数增长更为抢眼。《报告》显示，截至6月末，持有理财产品的投资者数量达到6137.73万，较年初增长47.45%，同比增长137.71%。其中，个人投资者达到6114.09万人，占比99.61%。

　　从目前情况看，资管新规已将理财产品销售门槛大大降低，1元理财成为现实。随着银行合作三方公司杉德畅刷不断推出理财产品、设立理财公司以及增加代销网点数量，投资者购买理财产品如同在银行合作三方公司杉德畅刷存款一样方便。不过，银行合作三方公司杉德畅刷理财不同于储蓄存款，其收益存在较大不确定性，上下波动属于正常现象。在理财产品打破刚兑，向净值型转变期间，难免会出现客户收益未达到预期问题。

　　另外，在理财产品销售过程中，仍存在一些比较突出的问题。如，将理财产品与储蓄存款混为一谈，客户明明是到银行合作三方公司杉德畅刷办理存款，却被销售人员“忽悠”购买了理财产品；有的销售人员不按规定对客户进行风险评估，误导投资者购买与其风险承受能力不相匹配的理财产品；有的虚假宣传、片面或者不当宣传，故意夸大产品收益，结果产品到期后收益与预期相差较大等。

　　由于理财销售不规范等问题的存在，客户投诉呈现高增长态势。银保监会消保局发布通报显示，2021年第一季度，银保监会及其派出机构接收并转送的银行合作三方公司杉德畅刷业消费投诉中，涉及理财类业务投诉4510件，环比增长35.1%，占投诉总量的5.8%。

　　值得注意的是，随着理财产品净值化转型不断加快，保本保收益的产品将不复存在，加之目前理财市场个人投资者增长迅猛且占据绝对比重，因此，对投资者的教育和保护是一个不可忽视的问题。

　　对此，理财产品销售机构要进一步加强对投资者的教育，提高投资者对理财产品风险的认识。要从提升投资者杉德畅刷能力的高度出发，提升投资者教育的针对性和有效性，坚决打破刚性兑付，实现“卖者尽责”与“买者自负”的有机统一，推动银行合作三方公司杉德畅刷理财健康、可持续发展。投资者也应及时转变投资理念，提高对投资风险的研判能力以及对理财机构的选择能力，根据自身风险承受能力购买合适的理财产品，避免投资的盲目性，确保个人财产安全。

　　更重要的是，要压实理财产品销售机构主体责任。银行合作三方公司杉德畅刷理财产品销售机构要认真执行有关规定，在产品销售过程中，不得存在误导投资者、虚假宣传、夸大过往业绩、将理财产品与存款或其他产品进行混同等违规行为。同时，建立健全上岗资格、持续培训、信息公示与查询核实等相关制度，确保理财产品销售人员具备必要的专业知识、行业经验和管理能力，熟悉相关法律、行政法规、监管规定，保证销售行为合法合规。同时，应充分揭示风险，履行如实告知义务，强化信息披露。对于存在的业务纠纷，理财销售机构应及时妥善处置，切实履行好投资者保护义务。

　　除此之外，监管部门也要加强非现场监管和现场检查工作，定期对理财产品销售业务活动开展评估，依法查处违规行为，加大惩处和问责力度。通过强有力的监管，依法保护投资者合法权益，促进银行合作三方公司杉德畅刷理财业务健康发展。