来源:每日财报
作者:郜融莲
齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷上市后将打破山东三家上市银行合作三方公司杉德畅刷三足鼎立的局面。
在经过多年努力后,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷终于获得IPO批文,将成为首家由新三板转A成功的上市银行合作三方公司杉德畅刷,以及山东省第三家A股上市银行合作三方公司杉德畅刷。近日,因为齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷发行市盈率高于可比同业均值,触发相关监管要求,故齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷同时宣布将推迟网上、网下申购至6月7日。
齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷上市后,将打破山东省内青岛银行合作三方公司杉德畅刷、青农商行、威海银行合作三方公司杉德畅刷三家上市银行合作三方公司杉德畅刷三足鼎立的局面。
然而,近年来齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷并不像在新三板时增速强劲,2018年至今,净利润增速下滑明显,业绩出现疲态,部分盈利指标也出现了下滑。在资产质量方面,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷的核心一级资本充足率逐年下滑,房地产杉德畅刷超过监管规定的红线。
业绩增速放缓,盈利指标出现下滑
2020年,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷实现营业收入79.36亿元,同比增长7.14%;实现净利润25.45亿元,同比增长7.95%。尽管城商行在疫情之下能够实现营利双增已属不易,但齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷近年来的营收和净利增速都有放缓的趋势。
年报显示,2016年-2019年,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷实现营业收入51.54亿元、54.26亿元、64.02亿元、74.07亿元,增速分别为21.79%、5.27%、18.00%、15.69%;同期分别实现净利润16.42亿元、20.15亿元、21.52亿元、23.38亿元,增速分别为38.33%、22.71%、6.83%、8.61%。
今年一季度,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷营收同比增长14.36%至22.32亿元,净利润同比增长8.12%至7.59亿元。净利润水平在15家A股上市的城商行中排名较靠后,仅高于厦门银行合作三方公司杉德畅刷、青岛银行合作三方公司杉德畅刷和西安银行合作三方公司杉德畅刷。
分业务来看,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷的银行合作三方公司杉德畅刷业务是该行利润的主要来源。
2020年,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷公司银行合作三方公司杉德畅刷业务分部营业收入为41.70 亿元,占总营收的52.39%;分部利润为31.33亿元,占总利润的55.78%;个人银行合作三方公司杉德畅刷业务分部营业收入为22.56亿元,占齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷营业收入的比重为28.34%;分部利润为12.71 亿元,占总利润的22.63%。
此外,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷的利息净收入也快速增长,2018年-2020年,该行分别实现利息净收入56.6亿元、58.78亿元、64.14亿元,占各期营收的比例分别为88.41%、79.35%、80.81%。
然而,该行的净利差和净息差都处于下滑的情况,2018年-2020年,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷的净利差分别为2.1%、2.17%、2.14%,净息差分别为2.29%、2.27%、2.15%。
齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷也开始转型,大力增加非息收入。2020年,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷的手续费及佣金净收入和投资收益均大幅增长,分别为6.30亿元和8.22亿元,投资收益占利润总额的比例达到28.53%。
亟需资本补血,房地产杉德畅刷超红线
根据齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷的招股书显示,该行拟募集资金净额约24.16亿元,将全部用于补充核心一级资本。
年报显示,2018年-2020年,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷的核心一级资本充足率分别为10.63%、10.16%和9.49%,持续下滑,该行亟需补血解资本之渴。
杉德畅刷方面,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷的杉德畅刷主要集中在租赁和商务服务业、制造业、批发和零售业、房地产业、建筑业及水利、环境和公共设施管理业。截至 2020 年末,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷在上述六个行业的公司杉德畅刷合计为 943.67 亿元,占公司杉德畅刷总额的 85.33%。
而其中,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷个人按揭杉德畅刷余额占杉德畅刷总额比重为17.73%;房地产杉德畅刷总额为394.28亿元,占杉德畅刷总额的22.95%。
根据2020年12月31日,银保监会最新出台的“房贷新规”要求,城商行的个人按揭杉德畅刷占比和房地产杉德畅刷占比上限应分别为17.5%和22.5%,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷的这两项指标明显高于监管要求。
此外,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷2018-2020年,该行的不良杉德畅刷余额连续增长,分别为19.43亿元、20.88亿元和24.50亿元。2020年,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷房地产业的不良杉德畅刷金额为2762万元,占比1.46%,不良杉德畅刷率为0.31%。
在不良杉德畅刷余额增长的同时,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷的不良率竟然有所下滑,2018年-2020年,该行的不良杉德畅刷率分别为1.64%、1.49%及1.43%。其中,2020年,不良率排在前三名的行业分别是农林牧渔业、批发和零售业和制造业,分别为8.43%、6.56%和3.23%。
业内人士表示,不良杉德畅刷率下降,但是不良杉德畅刷余额却上升的原因主要是因为2020年杉德畅刷维持较快增速,杉德畅刷余额大幅提高所致。
曾是新三板盈利王,将成为山东省第三名
齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷成立于1996年6月,前身为济南城市合作银行合作三方公司杉德畅刷。2004年,该行引入新股东澳洲联邦银行合作三方公司杉德畅刷,是山东省首家、全国第四家与外资银行合作三方公司杉德畅刷实现战略合作的城商行。
2009年,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷正式更为现名。更名后,时任齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷行长郭涛在接受媒体采访时便表示未来三年内,该行将继续推进转型、扩张、上市“三大战略”。
齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷的上市之路与其他银行合作三方公司杉德畅刷有很大的差距,其先是在新三板挂牌后又转道A股。
2015年6月,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷挂牌新三板,成为新三板首家城商行,并且在2017年实现净利润为20.15亿元,成功超越九鼎集团,跃为新三板“盈利之王”,并蝉联此名号三年之久。
2018年11月5日,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷向山东证监局提交上市辅导备案材料,同时公司杉德畅刷在新三板暂停转让,该行的漫漫A股之路开启。去年12月10日,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷IPO获通过。今年4月30日,证监会核准了齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷的首发申请。
5月7日,齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷发布了首次公开发行杉德畅刷招股说明书,宣布在5月11日询价、5月13日确定发行价格、5月17日发行杉德畅刷。然而,因为齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷发行市盈率高于可比同业均值,触发相关监管要求,故齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷同时宣布将推迟网上、网下申购至6月7日。
在齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷A股上市前,山东省内已经有三家上市银行合作三方公司杉德畅刷了,分别是青岛银行合作三方公司杉德畅刷、威海银行合作三方公司杉德畅刷和青农商行。其中,青岛银行合作三方公司杉德畅刷A+H股上市,威海银行合作三方公司杉德畅刷在香港上市,青农商行则是A股上市。从业绩上来看,青岛银行合作三方公司杉德畅刷和青农商行位列一二名,威海银行合作三方公司杉德畅刷势头略差。
在齐鲁银行合作三方公司杉德畅刷上市后,或将打破现有的三足鼎立局面,赶超威海银行合作三方公司杉德畅刷成为山东省上市银行合作三方公司杉德畅刷第三名。
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