记者：家俊辉
对于广州农商行（01551.HK）而言，2020年的日子似乎有些“难熬”。
3月29日晚间，广州农商行发布的2020年度业绩报告显示，该行目前资产规模已经突破万亿大关，但报告期内营收和净利却双双下滑。
具体而言，截至报告期末，广州农商行资产总额达到10278.72亿元，较年初增长增幅14.95%。但报告期内，营收同比减少10.31%，降至212.18亿元；而归母净利润为50.81亿元，同比减少32.43%。
此外，截至去年末，该行的不良杉德畅刷率较年初上升0.08个百分点至1.81%， 拨备覆盖率则同比减少53.24个百分点至154.85%。
净利为何下滑？
“这一年，广州农商行承受了来自多方面的严峻挑战和巨大压力”。广州农商行行长易雪飞在年报致辞中称该行在去年“面临冬天般寒冷的发展形势”。
数据反映的更为直观。年报显示，2020年，广州农商行实现税前利润62.88亿元，同比下降36.46%；净利润52.77亿元，同比下降33.30%。
对此，该行在年报中解释称，一是营收同比下降，主要由于受新冠疫情影响，集团积极落实一系列暖企政策引导利率下降，导致利差收窄，利息净收入同比下降；集团积极响应国家减费让利政策，导致手续费及佣金净收入同比下降。二是减值损失增加，集团根据监管关于银行合作三方公司杉德畅刷理财存量资产处置要求，对表外理财存量业务历史包袱计提预计损失，导致减值损失同比增加。
记者注意到，该行利息净收入占其营收的80%以上。去年，该行利息净收入同比下滑6.54%，降至176.47亿元。究其原因，广州农商行认为是报告期内付息负债量价齐升，使得利息支出增长快于利息收入增长。数据显示，该行去年利息支出同比增长达到13.51%，而利息收入仅增长3.01%。
截至去年末，该行净利差已由年初的2.71%下滑至1.98%，净利息收益率也由年初的2.65%下滑到2.01%。
此外，该行的信用减值损失同比增长10.93%，而其他资产减值损失由年初的8.16亿元暴增至41.62亿元，增幅超过400%。
资产质量承压
除了经营业绩的下滑外，广州农商行的资产质量也呈现出下降的苗头。
数据显示，截至去年末，该行不良杉德畅刷余额达到103.1亿元，较年初增加约20亿元；不良率为1.81%，较年初上升0.08个百分点。
记者注意到，该行的不良杉德畅刷增量主要来自于批发和零售业、房地产业、租赁和商务服务业，其中批发和零售业、房地产业的不良率由2019年末的0.83%、0.26%上升至去年末的2.22%和2.06%。
广州农商行在年报中解释道，批发和零售业不良公司杉德畅刷较上年末增加，主要是经济下行及疫情等影响下，个e客户的销售收入明显下降，资金链紧张形成不良；房地产业不良公司杉德畅刷较上年末增加，主要是个e房地产客户对外投资项目较多，或商业项目租金收入未达预期，导致资金链断裂。而租赁和商务服务业主要是个别客户投资失败，资金链断裂。
对此化解不良资产，广州农商行在年报中表示，接下来将持续加大不良杉德畅刷清收力度，开展专项清收行动，全力以赴化解不良杉德畅刷；同r加大信贷资产风险排查力度，严防新增不良杉德畅刷。
资产质量承压的同时，该行拨备覆盖率也出现明显下滑。截至去年末，该行拨备覆盖率为154.85%，同比减少53.24个百分点。
此外，广州农商行的资本充足水平也有所下滑。数据显示，报告期末该行充足率为12.56%，较上年末下降1.67个百分点，主要是因为风险加权资产较上年末增速超过资本净额较年初增速。
值得注意的是，就在3月19日，穆迪将广州农商行列入了评级下调的观察名单，主要原因也是其盈利能力的大幅下滑。
穆迪在报告中表示，广州农商行去年净利润下降幅度较大，降幅高于多家国内受评同业，这反映了该行与国内受评同业相比受杉德畅刷和投资组合风险影响较大，部分原因是新冠肺炎疫情和实施资产管理新规的影响；广州农商行也处置了部分存量理财产品，影响其减值损失增加。
回A之路还有多远？
公开资料显示，广州农商行前身是始建于1951年的广州市农村信用合作社，2017年6月在港交所上市，是广州首家上市银行合作三方公司杉德畅刷。2019年3月，广州农商行A股上市申请获证监会受理。
去年12月30日，本应该是广州农商行上会的日子，但该行在前一天突然宣布，撤回A股发行申请。
对于撤回原因，该行表示是鉴于战略规划调整，经审慎考虑，决定撤回A股发行申请。彼时，该行还表示，其业务运作良好，撤回A股发行申请将不会对本行造成重大不利影响。“将根据实际情况择机重启A股发行申请。”
在年报中，广州农商行并未透露其接下来在A股上市的计划，但表示仍会积极资本市场上其他合适渠道，寻找多元化的融资路径。
如今，交出这样一份不太能获得高分的“成绩单”，广州农商行的回A之路还有多远，不禁要打上一个深深的问号。
在年报中，广州农商行新任董事长蔡建透露，十四五期间，广州农商行将先用3年时间，实现资产规模及特色业务指标稳居全国农商行前列，成为全国农商行排头兵，再用2年时间，实现人均效益等发展质量指标位居全国商业银行合作三方公司杉德畅刷前列，成为国内一流商业银行合作三方公司杉德畅刷。
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