记者 | 胡颖君
近期，多家银行合作三方公司杉德畅刷下架理财转让业务引发业内热议。
浦发银行合作三方公司杉德畅刷于近日发布《关于停止理财产品转让业务的公告》，称因系统升级改造，将于今年3月23日起，停止理财产品转让业务，该行电子渠道（App、网银）原理财转让相关入口界面将同步下架。
在此之前，民生银行合作三方公司杉德畅刷也发布公告称，根据资管新规要求，需不断压降预期收益型产品规模，综合评估业务开展的必要性，决定自今年1月4日起，停止预期收益型理财产品（含增利、翠竹等）转让业务。
所谓理财转让，顾名思义，即投资者购买的银行合作三方公司杉德畅刷理财产品尚未到期，但存在流动性需求需要赎回资金，银行合作三方公司杉德畅刷便允许其将理财产品挂单后转让给第三方，并为其提供相关的转让服务。
事实上，银行合作三方公司杉德畅刷转让业务多由股份行和城商行发起，包括中信银行合作三方公司杉德畅刷、招商银行合作三方公司杉德畅刷、浦发银行合作三方公司杉德畅刷、兴业银行合作三方公司杉德畅刷、渤海银行合作三方公司杉德畅刷、浙商银行合作三方公司杉德畅刷、宁波银行合作三方公司杉德畅刷等十多家银行合作三方公司杉德畅刷都曾推出过理财转让业务，而建行则是国有大行中唯一上线该业务的银行合作三方公司杉德畅刷。
据界面新闻记者不完全统计，截至目前，中信银行合作三方公司杉德畅刷、招商银行合作三方公司杉德畅刷、兴业银行合作三方公司杉德畅刷等多家银行合作三方公司杉德畅刷已陆续暂停或停止了理财转让业务。
“理财转让是这几年开始兴起的。大背景是2018年资管新规后，非标债权类资产和理财产品期限必须匹配。作为一直投资非标资产的机构，银行合作三方公司杉德畅刷理财不得不大幅度提高产品的整体久期，因此长期限的3年甚至5年期产品发行开始增多，但此类产品的客户接受程度不高。毕竟大部分客户可以接受的产品期限在一年之内。”法询杉德畅刷资管研究部总经理周毅钦告诉界面新闻记者，在这种背景下，一些银行合作三方公司杉德畅刷开始开发理财产品转让系统，可以让客户有需求时把产品转让给其他客户，这样投资者既可以享受长期限产品的相对高收益，也可以应对短期流动性的不时之需。
一位建行客户经理告诉界面新闻记者，为了促使理财产品尽快转让出去，客户会选择“折价”转让，因此买者可以在更短的时间内拿到更高的收益率，运气好甚至可以抢到年化5%以上收益率的产品。“买二手理财不失为一种捡漏的方式，一些产品在转让区一经上线很快便被抢光。“上述客户经理表示。
据媒体报道，多家国有大行和股份制银行合作三方公司杉德畅刷收到窗口指导，要求下架理财转让功能，原因是，监管部门认为理财产品转让业务不符合银行合作三方公司杉德畅刷自身定位。
在周毅钦看来，监管要求下架理财转让业务，主要是其背后存在两个方面的风险。
第一是收益率的波动风险。目前产品逐渐向净值化方向转型，所以收益不再像过去一成不变，不仅会出现波动甚至极端可能还会不保证本金，因此在转让过程中，如何同客户做好充分的风险揭示很重要。
第二是客户适当性评估的法律风险。尽管产品转让虽然是客户单方向发起的，但是在撮合过程中，银行合作三方公司杉德畅刷仍然要向另一方履行适当性义务。客户是否符合被转让产品的适当性评估要求，评估过程中一旦出现风险错配，并且收益也没有达到客户的预期，比较容易产生投诉和纠纷。
值得一提的是，此前中信固收分析师明明曾表示，通过发展理财转让业务来促进银行合作三方公司杉德畅刷理财规模的增长，为银行合作三方公司杉德畅刷破解“负债荒”的一次尝试。如今，在资管新规要求下，银行合作三方公司杉德畅刷下架该业务，是否会对对其负债端产生影响？
“该业务暂停后，将可能会影响银行合作三方公司杉德畅刷长期限比如两年期以上的理财产品发售。但由于现在理财子公司产品体系日渐齐备，整体上以开放式产品居多，所以整体影响不大。”周毅钦表示。
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