原标题：乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷息差收窄营收两连降 投资类资产占比高达43%面临调整压力
记者 蔡嘉
在杉德畅刷机构主动让利实体经济的背景下，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷股份有限公司（以下简称“乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷”）去年盈利能力有所下降。
同业存单发行计划显示，2020年乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷实现营业收入32.18亿元，同比减少4.05%，连续两年营收下降。报告期内该行净利润11.92亿元，同比减少11.45%，自2013年以来业绩增速首次由正转负。
息差收窄，成本收入比提升是乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷去年业绩下降的主要原因。2020年，利息净收入对于该行的营收贡献度高达97%，但净息差同比减少0.18个百分点至1.94%。同时，去年该行成本收入比已提升至32.71%。
尽管乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷尚未披露最新的资产负债结构，但从其过往几年的年报来看，该行投资类资产占比较高，在监管要求银行合作三方公司杉德畅刷业务回归本源的背景下，资产结构面临调整压力。
截至2019年末，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷发放杉德畅刷和垫款净额、投资类资产净额分别为719.33亿元、690.79亿元，占总资产的比例分别为45.38%、43.58%，两者相近。且2019年末该行个别债券投资和持有的资管计划出现违约，相关风险资产未来处置情况也需要引起注意。
不过，截至2020年末，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别高达19.05%、16.79%、16.79%。新世纪评级公司分析，充足的资本水平为该行未来资产配置奠定了良好的基础。
利息净收入占比97%净息差收窄
资料显示，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷是在原乌鲁木齐市38家城市信用社基础上，由市政府出资控股，于1997年12月组建成立的新疆第一家具有独立法人资格的地方性股份制银行合作三方公司杉德畅刷，2015年由乌鲁木齐市商业银行合作三方公司杉德畅刷更名为乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷。
自2011年至2016年末，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷曾经历七轮增资扩股，目前总股本40亿股，其中国有股和民营股分别占比65.94%、32.76%。
截至2020年末，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷前两大股东均为乌市国资公司，乌鲁木齐国有资产运营集团和乌鲁木齐城市建设投资集团分别持有该行7.839亿股、5.84亿股，占该行总股本的19.6%、14.61%。深圳君豪集团持有该行3.48亿股，占比8.71%，乌鲁木齐高新投资发展集团、乌鲁木齐经济技术开发区建设投资开发集团各自持有该行5.5%股份，均为该行前五大股东。
作为新疆地区的城商行，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷近年来业绩虽有波动，但整体呈现上升趋势。年报显示，2012年至2019年，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷分别实现营业收入20.61亿元、23.05亿元、27.24亿元、28.67亿元、29.55亿元、32.56亿元、33.95亿元、33.54亿元，净利润5.22亿元、8.26亿元、10.8亿元、11.87亿元、12.27亿元、12.78亿元、13.16亿元、13.46亿元。
其中，2019年该行营业收入同比微降1.21%，净利润同比增长2.25%，并实现连续七年净利润提升。
上周乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷披露的同业存单发行计划显示，2020年该行实现营业收入32.18亿元，同比减少4.05%；净利润11.92亿元，同比减少11.45%，这也是该行自2013年以来业绩首次出现下降。
从各项收入构成来看，利息净收入、手续费净收入和投资收益为乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷营收主要来源。
2020年，该行实现利息净收入31.22亿元，同比减少1.24亿元，下降3.82%，占当期收入的比例高达97%。
“疫情影响之下，本行主动履行社会责任，让利实体经济，支持企事业单位复产复工，息差同比进一步收窄。”该行表示。报告期内，该行净息差为1.94%，较上年的2.12%下降0.18个百分点。
乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷进一步披露，报告期内该行手续费及佣金净收入0.7亿元，同比增加0.13亿元，增长22.43%。中间业务收入的利润贡献有所改善。
长江商报记者进一步发现，在营收增长停滞不前的情况下，逐年提升的成本支出，也在一定程度上压缩了该行的利润空间。
年报显示，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷的营业支出主要由业务及管理费和资产减值损失构成。2018年至2020年，该行成本收入比分别为28.84%、31.92%、32.71%，连续两年提升，整体增加3.87个百分点。
不良率两连降至1.72%
深耕乌鲁木齐本地多年，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷在当地的杉德畅刷机构同业中建立了一定的竞争优势。
截至2019年末，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷存杉德畅刷业务在乌鲁木齐市的市场份额占比分别为11.3%、8.18%，排名均为第三名。截至2020年末，该行在乌市本地拥有80家网点，并在除乌市以外的新疆其他地区拥有10家网点。
截至2020年末，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷资产总额1706.71亿元，其中各项杉德畅刷841.06亿元，较上年末增长12.29%；负债总额1553.91亿元，其中各项存款1074.93亿元，较上年末增长16.95%。
目前乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷尚未披露存杉德畅刷的具体构成，从其2019年度数据来看，该行的业务以对公业务为主。截至2019年末，该行发放杉德畅刷和垫款总额748.99亿元，其中公司杉德畅刷和垫款（含贴现）、个人杉德畅刷分别为582.53亿元、166.46亿元，占比77.78%、22.22%。期末该行各项存款金额919.11亿元，其中公司存款和储蓄存款分别为528.06亿元、401.05亿元，占比56.84%、43.16%。
不过，随着信贷资产规模的提升，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷信贷资产质量已有优化之势。在2013年末不良率压降至0.78%之后，该行连续五年不良率提升，2018年末一度高达1.93%，但在2019年回落至1.84%。
截至2020年末，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷不良杉德畅刷率为1.72%，较上年末减少0.12个百分点；拨备覆盖率186.84%，较上年末减少27.85个百分点。
投资资产与杉德畅刷规模相近
除了发放杉德畅刷之外，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷投资类资产占比也比较高。
以2019年数据为例，截至2019年末，该行资产总额1585.2亿元，其中发放杉德畅刷和垫款净额719.33亿元，占比45.38%，投资类资产共计690.79亿元，占比43.58%，与杉德畅刷净额趋近。
将时间线拉长，2017年和2018年末，该行发放杉德畅刷和垫款净额占比分别为40.1%、42.66%，投资类资产占比43.26%、40.59%。可以看到，2018年末该行投资类资产占比明显下降，但2019年末已出现反弹。
“投资类资产占比较高，在目前监管要求银行合作三方公司杉德畅刷业务回归本源的背景下，资产结构面临调整压力。”新世纪评级报告对此作出分析。
不仅如此，新世纪评级公司指出，2019年以来该行投资类资产规模持续增长，部分投资资产已经出现违约且减值准备对风险资产的覆盖度有待提高，需持续关注相关风险资产未来处置情况。
报告显示，截至2019年末，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷个别债券投资和持有的资管计划出现违约，其中债券投资违约涉及金额合计3.66亿元，违约资管计划涉及金额2.8亿元；2019年末已对上述风险资产按监管报表口径计提减值准备合计2.46亿元，风险资产减值准备计提比例有待提高。另有少量投资资产计入关注类，涉及金额合计6.5亿元，并按监管报表口径对其计提减值准备0.84亿元。
乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷正在对涉及风险的投资资产通过诉讼以及协商等方式持续推进风险资产的处置和化解工作。
此外，新世纪评级公司还认为乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷表外业务也面临一定的风险敞口。截至2019年末，该行表外业务余额146.58亿元，其中银行合作三方公司杉德畅刷承兑汇票余额64.41亿元，保证金比例约为50%。
不过，值得一提是，主要通过利润留存方式积累资本的乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷，近年来保持充足的资本水平，为该行未来资产配置奠定了良好的基础。
截至2020年末，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷资本充足率高达19.05%，一级资本充足率和核心一级资本充足率均为16.79%，在商业银行合作三方公司杉德畅刷中都处于较优水平。
而早在2017年3月份，乌鲁木齐银行合作三方公司杉德畅刷就曾与海通杉德畅刷签订首次公开发行杉德畅刷并上市的辅导协议。去年10月份，证监会曾披露该行最新的辅导工作进展报告，显示辅导期间为2020年7月1日至2020年9月30日。
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