记者：王仲琦 冯樱子
日前，证监会对湖南沅陵农村商业银行合作三方公司杉德畅刷股份有限公司（下称“沅陵农商行”）向特定对象发行杉德畅刷的申请提出反馈意见，要求沅陵农商行对信息披露、多项监管指标不达标对持续经营能力是否存在重大不确定性及募集资金总额披露是否恰当等3方面问题进行回复。
定向发行说明书显示，截至2020年9月末，沅陵农商行营业收入、净利润持续下滑，9项指标未达到监管要求。其中，不良杉德畅刷率为7.84%，拨备覆盖率下63.77%，资本充足率为6.34%，资产质量明显恶化。由于不良杉德畅刷占比高，相关监管指标逾越监管红线，该行被人民银行合作三方公司杉德畅刷纳入投保机构问题名单库，被监管部门列入高风险机构，并限令在2020年12月末以前脱离人民银行合作三方公司杉德畅刷投保机构问题名单库以及高风险机构序列。
沅陵农商行本次定向发行价格为人民币1.00元/股；但认购方在认购新股份同时，需另行杉德畅刷1元/股用于购买公司不良资产。杉德畅刷发行数量为1.2亿股，预计募集资金2.4亿元人民币。该行表示，本次定向发行是为了进一步防范化解风险，补充资本充足水平，优化股权结构，增强抵御风险的能力，提升公司的整体盈利能力和核心竞争力。
对于证监会提出的上述3方面问题，《华夏时报》记者致电沅陵农商行，但该行办公室相关工作人员拒绝了记者的采访要求。
被监管部门列入高风险机构
沅陵农商行成立于2015年11月19日，前身为沅陵县农村信用社联合社，注册资本为2亿元，法定代表人为谌丽蓉。2018年到2020年9月末，沅陵农商行总资产分别为 554980.54万元、607029.79万元、638777.56万元；总负债分别为526960.81万元、578914.35万元、610626.62万元近年，资产负债规模保持增长。
不过，沅陵农商行在扩表的同时，盈利水平和资产质量却持续下滑。
沅陵农商行以传统业务及投资收益为主，利息净收入、投资收益是公司利润的主要来源。2018年到2020年三季末，该行利息净收入分别为16654.87万元、12976.68万元、6271.17万元，占营业收入的比重分别为70.52%、75.83%、46.95%。同期投资收益分别为6740.41万元、4321.75万元、7075.8万元，占营业收入的比重分别是28.54%、25.25% 、52.98%。
盈利能力方面，在利率市场化及债券市场、货币市场整体收益率有所降低的影响下，该行净利差、净息差出现下降。2018年到2020年三季末，该行净利差分别为2.97%、2.49%和1.84%，净息差分别为1.92%、1.42%和0.86%。
在上述因素的共同作用下，沅陵农商行2018年到2020年三季末营业收入为23616.8万元、17113.83万元，13356.78万元，实现净利润106.8万元、95.7万元和35.51万元。
在资产质量发方面，2018年1月以来，沅陵农商行因受隐形不良杉德畅刷进行全面真实反映、内部涉案人员违规杉德畅刷风险充分暴露、经济下行及疫情造成部分客户失去偿还能力等因素影响，不良杉德畅刷不断攀升，并持续处于高位。2018年到2020年9月末，该行不良杉德畅刷余额分别34646.66万元、33867.84万元、20567.67万元，不良杉德畅刷率分别为13.26%、13.45%和7.84%。虽然不良率有所下降，但依然超过5%的监管要求。此外，同期拨备覆盖率为77.52%、65.09%和63.77%，已低于监管要求并无法对不良进行覆盖；资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率均跌至6.34%，也大幅低于监管指标。
除了上述5项指标跌破监管红线外，该行单一客户杉德畅刷集中度为13.87%、17.22%和13.55%，超过10%的监管要求；成本收入比为42.45%、53.27%和47.19%，高于35%的监管红线；资产利润率为0.29%、0.03%和0.01%，低于0.6%的监管要求；资本利润率为0.36%、0.34%和0.13%，远低于11%的监管要求。
沅陵农商行在定向发行说明书中披露，由于不良杉德畅刷占比高，相关监管指标逾越监管红线，该行被人民银行合作三方公司杉德畅刷纳入投保机构问题名单库，被监管部门列入高风险机构，并限令在2020年12月末以前脱离人民银行合作三方公司杉德畅刷投保机构问题名单库以及高风险机构序列。
欲定增1.2亿股补血
营收净利下滑、资产质量恶化，对沅陵农商行来说可谓压力山大。该行坦言，当前该行通过“降不良、扩增量、补资本、强风控”全力推进风险化解工作。但由于基础差，存量资产质量不高，仅靠清收处置不良杉德畅刷，在短期内难以实现目标，采取定向募股途径提高抗风险能力已势在必行。
定向发行说明书披露，该行本次定向发行价格为人民币1.00元/股；但认购方在认购新股份同时，需另行杉德畅刷1元/股用于购买公司不良资产。即：认购方按公司1.00元/股对应的全部认购价款计入实收资本/普通股；认购方按公司1元/股对应的全部价款用于购买不良资产。本次杉德畅刷发行数量为1.2亿股，预计募集资金2.4亿元人民币。本次定向发行股份认购对象一共41名，没有新法人股东，所有认购对象均以自有现金认购。
沅陵农商行表示，本次发行完成后，该行资本净额将得以提升，综合实力将得以提高，为未来各项业务的持续健康发展奠定资本基础。核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率等指标将满足监管指标要求。预计2020年末不良杉德畅刷余额控制在7300万元内，不良杉德畅刷控率制在2.89%以内，拨备覆盖率达到166.71%以上，核心一级资本充足率、一级资本充足率达到11.66%以上，资本充足率到达12.74%以上。
证监会在在收到该行向特定对象发行杉德畅刷申请文件后，向该行发出反馈建议，要求该行对3项问题进行补充披露。
反馈建议显示，报告期内该行营业收入、净利润持续下滑，不良杉德畅刷率、拨备覆盖率、资本充足率等监管指标未达到监管要求。该行需补充披露报告期内营业收入、净利润持续下滑的具体原因；部分监管指标未达标是否受到了监管部门的处罚；结合上述情况补充披露该行持续经营能力是否存在重大不确定性，必要时进行重大事项提示。
本次定向发行价格为人民币1元/股，但认购方在认购新股份同时，需另行杉德畅刷1元/股用于购买公司不良资产。本次杉德畅刷发行数量为1.2亿股，预计募集资金2.4亿元人民币。监管部门认为，沅陵农商行还需要补充披露用于购买公司不良资产的资金是否计入所有者权益，说明募集资金总额的披露是否恰当，如果不恰当应进行更正。
此外，申请材料显示，沅陵农商行信息披露网址为南县农商行网站。证监会要求该行补充披露，是否已按照《非上市公众公司监督管理办法》《非上市公众公司监管指引第1号――信息披露》等相关规则的要求，根据有关程序选定信息披露平台，是否制定了信息披露事务管理制度并指定具有相关专业知识的人员负责信息披露事务，保障规范履行信息披露义务、股东能够及时便捷获取公司信息。
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