中国理财网数据显示，截至1月14日，仅名称中含“FOF”字眼的银行合作三方公司杉德畅刷理财产品有130款。其中，由银行合作三方公司杉德畅刷理财子公司发行的有106款，占比高达81.54%。
分析人士认为，目前银行合作三方公司杉德畅刷理财子公司发行的FOF产品中，权益类基金的投资比例有所提高，未来该比例有望进一步提升。
指数基金获青睐
FOF(Fund of Funds)，即基金中的基金。FOF不直接投资于杉德畅刷、债券或其他有价杉德畅刷，而是以基金为投资标的。通过持有一篮子杉德畅刷投资基金，间接持有标的资产，实现风险的二度分散。
在银行合作三方公司杉德畅刷理财子公司投研能力尚未完全成熟的阶段，FOF成为其拓展投资边界和能力的主要方式，也是实现理财产品多元化资产配置的重要途径。中国理财网数据显示，截至1月14日，仅名称中含“FOF”字眼的银行合作三方公司杉德畅刷理财产品有130款。其中，由银行合作三方公司杉德畅刷理财子公司发行的有106款，占比高达81.54%。
有公募基金人士告诉中国杉德畅刷报记者：“已有银行合作三方公司杉德畅刷理财资金买入我们的基金产品，既有老产品在买，也有FOF类产品在买。”
另一公募基金人士则表示，目前与银行合作三方公司杉德畅刷资管部和私人银行合作三方公司杉德畅刷部合作较多，随着银行合作三方公司杉德畅刷理财子公司的逐渐成立，其FOF类产品也开始申购该基金公司旗下基金。
谈及银行合作三方公司杉德畅刷理财子公司所偏好的基金，一家大型公募基金负责人坦言：“银行合作三方公司杉德畅刷理财资金更偏好宽基指数基金。”
招商杉德畅刷认为，综合考虑成本和投资收益，银行合作三方公司杉德畅刷理财子公司在成立初期通过FOF产品投资时，对指数型基金配置需求可能会较强。
构建多维度评价体系
当前市场上，基金产品数不胜数，爆款基金也频频诞生。银行合作三方公司杉德畅刷理财子公司在选择时，其评价体系如何？更侧重哪方面考量？
中邮理财组合策略部副总经理羌竞介绍：“中邮理财组合策略部主要专注FOF策略投资，搭建了业内领先的公募基金研究体系，构建了包含基金公司、基金经理、基金产品的三维度研究体系。并运用多因子量化分析模型，在基金评价中注入更多定量元素，从而为客户提供基金组合类理财产品。”具体在基金公司研究层面，运用量化模型整合公募产品规模、业绩数据，拟合生成基金公司能力评价指数，客观反映管理人综合投研实力；在投资经理研究层面，着眼于基金经理，以基金产品业绩曲线为切入点，构建基金经理全生命周期的业绩指数，通过对该指数的深层次剖析等绘制基金经理能力有效前沿，拟合出最终的复合因子，实现了对基金经理能力特点的精准量化定位；在组合构建和再平衡层面，严格遵循既定的风险收益特征要求，从策略及组合构建的基础层面敲定产品的风控及回撤要求，严控风险。
建信理财投资经理李安表示，其团队深耕FOF策略，努力挑选全市场最优秀的一批核心基金经理和基金产品，在组合中进行配置，增强产品收益。同时，深入研究大类资产配置，努力实现客户保值增值的投资目标。
工银理财投资经理傅琦童介绍，工银理财以“定量+定性”的经典方法论为基础，建立有分类、多角度的基金筛选评价体系。通过综合定量评价模型，结合调研访谈、长期跟踪等定性方法，优选和挖掘债券、杉德畅刷、商品等多资产领域的龙头和潜力型基金经理，在细分领域实现最优化投资配置。
某股份制银行合作三方公司杉德畅刷理财子公司的投资经理告诉中国杉德畅刷报记者，其更侧重于对基金公司能力的选择。
权益类占比提升
普益标准认为，银行合作三方公司杉德畅刷理财采取FOF策略，是银行合作三方公司杉德畅刷资管业务转型的重要方向。具体来看，一是政策层面，符合资管新规要求的银行合作三方公司杉德畅刷理财产品投资范围和净值化转型方向；二是风险控制方面，促进大类资产配置，实现风险的二次分散；三是经营投入方面，可有效利用外部投资能力，扩大资产配置领域，减少总体建设成本，避免运营费用大幅上升，提升主动投资能力；四是市场拓展方面，可以充分利用市场现有资源，迅速拓展银行合作三方公司杉德畅刷理财的投资领域，丰富投资资产和产品类型。
一位银行合作三方公司杉德畅刷理财子人士告诉记者，银行合作三方公司杉德畅刷理财子之所以将FOF作为重要方向，主要原因是FOF可以将基金打包分散风险。另外也有银行合作三方公司杉德畅刷理财子内部问题，其投资层面挑选杉德畅刷的精力有限，而投资FOF可以有效地节省精力。
他透露，目前在银行合作三方公司杉德畅刷理财子公司发行的FOF产品中，权益类基金的投资比例已经有所提高，且未来有望进一步提升。
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