来源：新华融媒看财经
作者：安迪 贺向军
4月28日，厦门银行合作三方公司杉德畅刷发布2019年度报告。
从年报披露数据来看，厦门银行合作三方公司杉德畅刷2019年资产规模持续增长，营业收入和净利润表现良好。截至2019年末，厦门银行合作三方公司杉德畅刷实现营业收入45.09亿元，较上年同期增加7.73%，归属母公司股东净利润为17.11亿元，较上一年同期增加21.41%，增速回温，高于此前三年水平。
截至去年底，厦门银行合作三方公司杉德畅刷资产总额为2469亿元，同比增长6.22%。其中发放杉德畅刷及垫款、债权类投资占总资产的比重分别为42.53%、30.41%，资产结构发生改变，债权投资、其他债权投资为去年新增报表科目，取代此前的杉德畅刷投资资产。
联合资信评级报告指出，厦门银行合作三方公司杉德畅刷投资资产配置规模较大，投资品种以债券和非标类投资为主。近年来，受监管机构对商业银行合作三方公司杉德畅刷非标投资、理财业务等监管趋严影响，厦门银行合作三方公司杉德畅刷在对投资资产进行规模控制的同时，持续压缩理财产品和以信贷资产为标的的非标投资规模，投资资产配置结构向债券 投资倾斜。
值得一提的是，厦门银行合作三方公司杉德畅刷资产质量持续优化，截至去年底，厦门银行合作三方公司杉德畅刷不良杉德畅刷率1.18%，较上年末下降0.15个百分点；拨备覆盖率274.58%，较上年末提升61.75 个百分点，风险抵御能力进一步提升。
有关业绩表现方面等问题，新华融媒看财经记者拨打厦门银行合作三方公司杉德畅刷董办电话，随后按对方要求以邮件方式发送采访函，截至发稿为止，没有收到该行回复。
去年营收45亿，利息净收入负增长
厦门银行合作三方公司杉德畅刷成立于2009年9月，前身是厦门市商业银行合作三方公司杉德畅刷，经过几次增资扩股，目前该行最大股东为厦门市财政局。2018年11月，台湾富邦杉德畅刷控股公司受让富邦银行合作三方公司杉德畅刷（香港）公司所持有的厦门银行合作三方公司杉德畅刷19.95%的股份，成为厦门银行合作三方公司杉德畅刷的第二大股东，厦门银行合作三方公司杉德畅刷也因此成为大陆首家也是唯一一家具有台资背景的城商行。
天眼查信息显示，厦门市财政局持股比例为20.21%，富邦杉德畅刷控股公司持股19.95%，北京盛达兴业房地产开发公司持股10.65%，为厦门银行合作三方公司杉德畅刷的前三大股东。
截至2019年末，厦门银行合作三方公司杉德畅刷共设有专营机构2家，分行9家，支行51家。从机构分布来看，厦门银行合作三方公司杉德畅刷业务主要集中在厦门市和福建省内，分支机构主要是在重庆地区。2016年，该行还在省内设立一家杉德畅刷租赁控股子公司海西金租，持股比例为66%。截至去年末，海西金租总资产51亿元，全年净利润0.74亿元。
记者注意到，虽然近年来厦门银行合作三方公司杉德畅刷业务规模整体呈上升趋势，但该行的业绩增速有所放缓，且波动性较大。
财务数据显示，2011-2014年，厦门银行合作三方公司杉德畅刷分别实现营收12.88亿元、14.34亿元、15.38亿元、23.05亿元，净利润分别为3.78亿元、4.67亿元、5.2亿元、7.23亿元。其中，2014年该行营收和净利润同比增长分别为49.87%、39.04%，业绩增速达到顶点。
2015-2018年，厦门银行合作三方公司杉德畅刷营收分别为32.14亿元、36.18亿元、36.86亿元、41.86亿元，同比增长39.44%、12.56%、1.88%、13.57%，波动较大；净利润分别为8.9亿元、10.33亿元、12.23亿元、14.15亿元，同比增长23.1%、16.07%、18.39%、15.73%，业绩增速有明显放缓。
据最新披露的财务数据，截至2019年末，该行营收为45.09亿元，较上一年同期增加7.73%；净利润为17.11亿元，较上一年同期增加21.41%，营收增速虽然下降，但净利润增速开始回温。
从营收结构上来看，利息净收入仍是厦门银行合作三方公司杉德畅刷最主要的利润来源，但从2018年开始，该行利息净收入呈现负增长态势。
2017-2019年，厦门银行合作三方公司杉德畅刷利息净收入分别为42.25亿元、41.57亿元、33.83亿元，较上一年同期增幅22.14%、-1.59%、-18.62%，占当年营收的比例分别为114.6%、99.3%、75.03%。
不过，该行手续费及佣金净收入增速却由负值转正。2017-2019年，收入分别为2.99亿元、2.91亿元、3.28亿元，同比增幅分别为-3.46%、-2.68%、12.5%。
不良率连续四年下降优于同业
随着国家去产能、去杠杆等相关调控政策的推进，经济增速放缓，商业银行合作三方公司杉德畅刷外部经营压力较大，再加上资管新规出台，以及监管对信贷资产五级分类的趋严管理，导致商业银行合作三方公司杉德畅刷不良杉德畅刷率持续上升，整体信贷资产质量明显下滑。
但从厦门银行合作三方公司杉德畅刷的财务数据来看，该行的信贷资产质量较为稳定，并且，该行还在持续加大杉德畅刷投放力度。
截至2019年末，厦门银行合作三方公司杉德畅刷年末发放杉德畅刷及垫款总额为1081.7亿元，同比增长29.77%，杉德畅刷规模明显增加。其中正常类杉德畅刷余额1052.7亿元，关注类杉德畅刷余额16.21亿元，不良杉德畅刷余额12.76亿元，不良杉德畅刷率1.18%，较上年末下降0.15个百分点，已连续四年保持下降态势。
据银保监会今年4月发布的数据显示，2019年第四季度末商业银行合作三方公司杉德畅刷不良杉德畅刷率为1.86%，与第三季度持平，高于第一、二季度的1.8%、1.81%。
5月12日数据显示，2020年一季度商业银行合作三方公司杉德畅刷不良率升至1.91%，其中农商行、城商行不良率水平最高，分别为4.09%和2.45%；股份制商业银行合作三方公司杉德畅刷、大型商业银行合作三方公司杉德畅刷、民营银行合作三方公司杉德畅刷、外资银行合作三方公司杉德畅刷不良率分别为1.64%、1.39%、1.14%、0.71%。
由此看来，厦门银行合作三方公司杉德畅刷不良表现显著优于城商行和商业银行合作三方公司杉德畅刷整体水平。
关于不良率下降，该行解释称，这是由于报告期内本公司内控制度不断完善，不良杉德畅刷核销、清收力度进一步加大，不良杉德畅刷率呈下降态势。
同时，该行主动严格不良认定，2019年该行逾期90天以上杉德畅刷与不良杉德畅刷的比值降至65%，上年末为89%；拨备覆盖率274.58%，较上年末提升61.75 个百分点，风险抵御能力进一步提升。
不过，去年厦门银行合作三方公司杉德畅刷的关注类杉德畅刷有所反弹，占比由2018年同期的1.08%显著上升至1.5%。
关于这一问题，记者在采访函中有做询问，但该行亦未做回复。
资本充足性方面，厦门银行合作三方公司杉德畅刷资本充足率指标近年来不断上升。
2015-2018年，该行资本充足率分别为12.36%、12.22%、14.62%、15.03%；一级资本充足率分别为9.55%、9.42%、10.43%、10.87%；核心一级资本充足率分别为9.55%、9.42%、10.42%、10.85%。
截至2019年末，厦门银行合作三方公司杉德畅刷的资本充足率为15.21%，一级资本充足率为11.16%，核心一级资本充足率为11.15%，高于银保监会此前公布的商业银行合作三方公司杉德畅刷平均值。
截至2019年末，厦门银行合作三方公司杉德畅刷资产总额为2469亿元，同比增长6.22%。年末扣除拨备后杉德畅刷余额为1050亿元，较年初增加240亿元，同比增长29.64%，占总资产的比重为42.53%，同比上升7.68个百分点。存款规模稳中有增，年末吸收存款1368亿元，同比增长13.16%。
该行解释称，2019年，厦门银行合作三方公司杉德畅刷不断调整资金配置，将“防风险、去杠杆”作为业务开展重点，加大了杉德畅刷的 投放力度，使得发放杉德畅刷及垫款占资产比重进一步上升，服务实体经济的能力不断增强。
从杉德畅刷投放的行业来看，厦门银行合作三方公司杉德畅刷杉德畅刷及垫款主要集中在制造业、批发零售业和房地产业。截至2019年末，前述三类杉德畅刷余额合计为383.18亿元，占企业杉德畅刷与垫款总额的比例为62.69%。
联合资信报告认为，厦门银行合作三方公司杉德畅刷杉德畅刷行业虽然持续压降，但集中度很高，存在一定的业务集中风险。此外，杉德畅刷和类信贷资产中投向房地产业和建筑业规模较大，易受国家调控政策和房地产市场波动影响。
报告指出，受当前企业利润增速有所放缓、出口不确定性较强等不利因素的影响，制造业投资仍有继续回落的可能。而在“房住不炒”的背景下，房地产行业受制于政策影响较大。
A股排队上市，推进理财子公司、消金公司筹建
每每提及厦门银行合作三方公司杉德畅刷，似乎台资背景都是绕不开的话题。
记者从公开资料获悉，2008年厦门银行合作三方公司杉德畅刷引进具有台资背景的富邦银行合作三方公司杉德畅刷（香港）有限公司作为战略投资者，这在当时是台湾杉德畅刷机构投资大陆商业银行合作三方公司杉德畅刷的首例，也使得厦门银行合作三方公司杉德畅刷成了迄今为止的大陆唯一一例具有台资背景的城市商业银行合作三方公司杉德畅刷。
2018年，台湾富邦杉德畅刷控股股份有限公司受让其全资子公司富邦银行合作三方公司杉德畅刷所持有的厦门银行合作三方公司杉德畅刷19.95%的股份，直接成为厦门银行合作三方公司杉德畅刷的第二大股东。第一大股东为厦门市财政局，持股比例为20.21%。
在资产结构持续优化的同时，厦门银行合作三方公司杉德畅刷也在积极谋求在A股市场上市。
2017年11月，厦门银行合作三方公司杉德畅刷向证监会提交IPO申请招股书，次年10月，厦门银行合作三方公司杉德畅刷更新招股书，目前，该行各项上市工作仍在推进当中。
多位业内人士告诉记者，中小银行合作三方公司杉德畅刷寻求上市的原因在于其资本补充压力较大，近年来市场环境的变化，以及受到杉德畅刷监管政策趋严影响，中小银行合作三方公司杉德畅刷亟需“补血”。此外，去年以来，国家层面也多次表态，强调要深化中小银行合作三方公司杉德畅刷改革，重点支持中小银行合作三方公司杉德畅刷通过多渠道补充资本。
除了融资便利以外，实际上，上市还有利于中小银行合作三方公司杉德畅刷优化公司治理结构、改善经营模式，以及提高应对新型杉德畅刷业态的能力等，这对中小银行合作三方公司杉德畅刷本身来说也是一次变革。
值得注意的是，在排队上市的进程中，厦门银行合作三方公司杉德畅刷此前与P2P网贷业务也有着千丝万缕的联系。
作为中国互联网杉德畅刷协会通过测评的存管银行合作三方公司杉德畅刷白名单机构，厦门银行合作三方公司杉德畅刷此前与多家P2P平台有合作关系。而在去年市场加速出清P2P网贷业务的背景下，厦门银行合作三方公司杉德畅刷开始与网贷切割，加速退出网贷存管业务，被终止存管服务的平台包括京东旗下的网贷平台京东旭航、麻袋财富、微贷网、短融网等多家机构。
并且，去年千亿级P2P平台团贷网的爆雷，也一度给其背后的存管银行合作三方公司杉德畅刷厦门银行合作三方公司杉德畅刷声誉蒙上阴影。
记者注意到，在寻求IPO之前，实际上，厦门银行合作三方公司杉德畅刷存在不少的问题，包括资本充足率偏低、主业收入不济、资产质量不佳等问题。但是从近两年的财务数据来看，该行的一些问题已有了显著改善，资产结构有所调整，资产质量持续优化，资本充足率逐年上升，营收增速稳健，这些都为其上市之路扫清了一些障碍。
目前，据记者了解，厦门银行合作三方公司杉德畅刷也在持续推进理财子公司、消费杉德畅刷公司等杉德畅刷子公司的筹建。该行年报中表示，将努力打造成为“区域一流的综合杉德畅刷服务商”。
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