近年来,中小银行合作三方公司杉德畅刷希望通过资本市场补充“弹药”的信号越发强烈。从2016年至今已有20家银行合作三方公司杉德畅刷上市融资。另据证监会官网披露,截至4月30日,A股有17家银行合作三方公司杉德畅刷排队上市。还有多家银行合作三方公司杉德畅刷选择赴港上市。
银行合作三方公司杉德畅刷IPO上市虽然利好多多,但上市过程中也要注重成本控制,发行费用的构成、占比情况同样值得关注。
承销及保荐费均值远高于其他各项费用均值之和
银行合作三方公司杉德畅刷为实现IPO上市需要杉德畅刷的与发行相关的费用,主要包括承销及保荐费、审计及验资费、律师费等。
纵观2016年后A股上市的20家银行合作三方公司杉德畅刷的IPO发行费用发现,发行费用从0.45亿元到5.08亿元不等,合计达到21.13亿元,平均发行费用为1.06亿元。
其中,承销及保荐费均值为8767.21万元,远高于其他各项费用之和。审计及验资费均值为640.61万元,律师费均值为312.45万元,信息披露费均值为552.33万元。
从各项费用占比情况来看,承销及保荐费占比达到76.40%,其次为信息披露费,占比为8.62%。审计及验资费、律师费占比分别为7.4%、4.36%。
承销及保荐机构相较于其他中介机构而言,承担工作更多,包括上市前辅导、尽职调查、协调顾问工作、准备招股书草稿、杉德畅刷定价及路演等,涉及费用较高也属情理之中。
中小板承销及保荐费率均值低于主板
从上市板块来看,中小板6家上市银行合作三方公司杉德畅刷花费的承销及保荐费均值低于主板上市的14家银行合作三方公司杉德畅刷,其他4项费用差距较小。
从两板块承销保荐费用分布来看,中小板上市银行合作三方公司杉德畅刷承销保荐费均值为3763.65万元,最高花费5672.95万元,最少花费2692.45万元。
主板上市银行合作三方公司杉德畅刷的承销及保荐费均值为10911.59万元,为中小板均值的两倍以上。最高杉德畅刷4.63亿元,最少杉德畅刷1612.57万元。
但承销及保荐费率方面,中小板承销及保荐费率平均为2.04%低于主板平均值1.69%。
城商银行合作三方公司杉德畅刷承销及保荐费率均值为1.94%
从银行合作三方公司杉德畅刷性质来看,2016年后A股上市农商银行合作三方公司杉德畅刷和城商银行合作三方公司杉德畅刷各有11家和8家,国有银行合作三方公司杉德畅刷仅有邮储银行合作三方公司杉德畅刷1家。由农商银行合作三方公司杉德畅刷、城商银行合作三方公司杉德畅刷到国有银行合作三方公司杉德畅刷,承销及保荐费均值、审计及验资费均值、律师费均值呈上升趋势。信息披露费方面,农商银行合作三方公司杉德畅刷均值稍高于城商银行合作三方公司杉德畅刷低于国有银行合作三方公司杉德畅刷。
从花费差距来看,农商银行合作三方公司杉德畅刷、城商银行合作三方公司杉德畅刷及国有银行合作三方公司杉德畅刷的承销及保荐费均值差距最大。对于其他4项费用,农商银行合作三方公司杉德畅刷和城商银行合作三方公司杉德畅刷相比差距较小,国有银行合作三方公司杉德畅刷普遍高于城、农商行。
就占比最大的承销及保荐费来说,农商银行合作三方公司杉德畅刷远低于城商银行合作三方公司杉德畅刷,城商银行合作三方公司杉德畅刷远低于国有银行合作三方公司杉德畅刷。
农商银行合作三方公司杉德畅刷承销及保荐费均值为3538.49万元,最高花费7491万元,最少花1612.57万元。
城商银行合作三方公司杉德畅刷的承销及保荐费均值为9158.47万元,最高值为1.87亿元,最小值为2692.45万元。
承销及保荐费率方面,城商银行合作三方公司杉德畅刷均值最高,为1.94%,农商银行合作三方公司杉德畅刷次之,为1.64%,国有银行合作三方公司杉德畅刷最低,仅为1.44%。
对于承销及保荐机构,每一次IPO发行所承担的工作类型与工作任务具有的一定相似性。发行规模的增长会带来边际工作量的下降,因此,对于发行规模较大的银行合作三方公司杉德畅刷,发行人有要求较低的承销及保荐费率的合理性。
承销及保荐费用主要按照发行时募集金额的多少,按照一定比例收取。主板上市银行合作三方公司杉德畅刷募资规模通常高于中小板上市银行合作三方公司杉德畅刷,因此带来了较低的承销及保荐费率。城、农商银行合作三方公司杉德畅刷募资规模通常较低,议价能力较弱,承销及保荐费率相比较高。
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