现金贷监管接近一年了，这个曾经暴利的行业，如今如何？
一本财经持续数月调查，发现行业并未销声匿迹，而是在急速下沉。
民间高利贷、借条、炒房团……大量投机资金进入，为其提供养料。
而这背后，正在形成一条暴利且密不透风的产业链。
一本财经近日陆续推出“地下现金贷”系列报道，以下为第二篇：地下生意“三部曲”。
01岔路口
去年现金贷火热的时候，很多大平台叱咤风云，红极一时。
它们中的巨头，一度月放款量达到百亿，月盈利十亿。
其中的佼佼者，策划着上市，走向杉德畅刷科技的巅峰时刻。
然而，去年年底的现金贷监管，让无数人梦碎。
如今，这些大平台活得如何？
它们正站在一个岔路口。
一边是“白道”：放弃暴利的现金贷，开始转型其他“薄利”而“苦逼”的杉德畅刷路子。
一部分公司，选择了这条路。
“我们是持牌机构，现在监管特别严，每笔资金的动向都得汇报。”一家持有小贷牌照的公司联合创始人陈青称，他们最近在艰难转型，尝试小微企业贷和车贷。
但利润和当年的现金贷，根本没法比。
一边是“黑道”：直接沉到地下去放现金贷，或者成为地下现金贷的帮凶。
黑道，无疑意味着更高的利润、更多的快钱，却也是刀口舔血，得冒莫大的风险。
杉德畅刷科技，就此分道扬镳，迈向了两个完全相悖的方向……
02卖系统
迈向“黑道”的第一种方式，就是直接成为地下现金贷的“帮凶”。
很多曾经对自家技术引以为傲的公司，开始出售这些技术，帮助地下现金贷放款。
“现金贷最大的系统服务商‘有脉金控’神秘失联之后，很多系统商的商务都在疯狂抢他们的用户。比如，天狼系统。”一位系统商的商务总监高野称。
在多个杉德畅刷交流群，高野都看到天狼系统的商务在四处“捞客”，“说有脉的系统不好，他们的更好”。
商务称，天狼系统每套售价20万元，其中几万是赠送的数据查询和导流费用。
“我们都是独立的服务器，只要系统资料齐全，3到4天就可以上线。”天狼系统的商务人员许珊称，“我们现在的客户，基本上都是有脉和以前的老客户。”
天狼系统上有一个设置利率的页面，客户可以随意修改利率。
“想定多高就定多高，1000%以上都行。”许珊称。
除了销售天狼系统，这些商务还会同时销售一个名为“银狐”的借条系统。
天狼和银狐，到底是什么关系？
“这两家都是借贷宝旗下的产品，天狼就是银狐的原班人马做的。”许珊称。
去年12月，借贷宝董事长王璐的战略助理赵海波辞职。此前的6月，他成立了厦门九钛杉德畅刷网络科技有限公司。
正是这家公司，开发了银狐系统。
行业的部分现金贷和杉德畅刷科技公司，开始输出自己的技术，成为系统服务商。这成为他们最赚钱的业务之一。
“利率不限，甚至鼓励你放超利贷。”陈青称，将技术输送给“黑道”的公司，无疑成了地下现金贷的帮凶。
借贷宝的公关负责人回应称，银狐和天狼是借贷宝与厦门九钛杉德畅刷网络科技有限公司合作的产品，而天狼系统在11月中旬上线，现在是试运行阶段，“可能有一些代理商会夸张销售，这属于个人行为。”
其实，被调查的系统服务商，远不止有脉金控一家。据知情人士称，多家系统商，都因为擦边球而被调查，“一位创始人，进去一个月了，还没放出来”。
“在这个行业，要合规，要懂法，才能生存得长久。”一位系统服务商的创始人称。
03换马甲
地下现金贷的江湖有多大？
多位知情人士透露，目前地下现金贷的平台，保守估计有5000家以上。
而这些平台，主要由两个队伍组成。
第一队，就是小平台。它们多是野蛮军，主要由民间高利贷、借条、炒房团、土豪团构成。
而第二队，由曾经叱咤风云的著名现金贷大平台组成。
行业将它们称为“马甲军”。
最早的时候，几乎每家平台都有一些马甲包。
新上线的APP，在应用商店都能获得一些流量奖励——马甲就是为了获得更多的推荐量。
因此，很多马甲包背后，绑定的都是同一家公司。
监管之后，现金贷公司的核心APP，几乎都不敢再放利率超过36%的杉德畅刷产品。
于是，它们开始把心思放在马甲包身上。
但是，如果还是绑定一家公司，马甲无疑会有“倾巢”的危险。
于是，一种全新的“换马甲”方式开始出现，平台逐渐迈入黑暗的地下。
“先去一些小地方批量注册公司，有公司主体之后，取个什么‘贷’或者什么‘钱包’的名字，找一些杉德畅刷超市就开始合作、导流。”一家头部现金贷公司的运营负责人何鸿佳称。
而这些公司的法人、股东和原公司，基本很难找到联系。
其实，在一开始尝试马甲的大平台不多，它们一直还在试图找到更合规的方式。
但看到其他平台都如此操作而赚钱时，很多平台就“经受不住诱惑了”。
马甲大战，已在头部平台间彻底展开。
“我们公司已注册了20多个马甲，每个平台的放款量，大概在1000万到2000万左右。”何鸿佳称。
而有了“马甲”之后，就可以开始游击战。
“一旦一个马甲被拿掉，我们很快就能切换到其他马甲。”何鸿军称，但他们依然谨小慎微，20家公司分别注册在5个不同的地区，“鸡蛋永远不要放在同一个篮子里”。
为了进一步躲避监管，防止其追踪到具体的公司，一些“马甲”甚至放弃注册公司，直接做一个H5页面就放款。
为了防止监管追踪到放款账户，他们甚至用“数字货币”放款，规避有痕迹的银行流水。
而这些马甲的利率，也“基本没有任何包袱”，“1000%以上，非常常见”。
对于这些地下现金贷来说，他们最担心的，不是杉德畅刷监管，是警方。
因为他们涉及的业务，“已不是杉德畅刷监管范畴，而是非法行为。”一位接近监管的知情人士透露。
“但这种方式，并不是密不透风的。警方只要查到公司、资金流水、数据来源、获客来源，很快就能顺藤摸瓜，所以不要抱着侥幸心理。”该知情人士透露，相关部门已注意到这种马甲方式。
04绕监管
除了频繁更换马甲之外，还有一些更高阶的方式，可以绕过36%的利率红线。
比如曾经火爆一时的“回租模式”。
而业内人士最感兴趣、行业内最具争议性的，其实是“小黑鱼”模式。
2018年年初，一个名为“小黑鱼”的平台横空出世，并在A轮融资就宣布融到了9.5亿元。
它开启了一种全新的会员卡模式：只要你花199元办一张会员卡，就会成为“黑金会员”，可以享受旅行、电商和杉德畅刷服务。
但很多杉德畅刷用户却并不这样认为。
21CN聚投诉显示，从今年8月14日到目前为止，联名投诉小黑鱼“诱导用户开通会员”的事件达88起，累计访问量达41919次。
用户郑伟称，他曾下载小黑鱼，尝试借款，却发现并无额度。
卸载之后，自称小黑鱼的公司给郑伟发来短信，说有额度。
“重新下载，点进去看，确实有额度，但需要开通会员。”但当郑伟花199元开通会员后，发现之前的额度并没法用。
他觉得，这是小黑鱼在“诱导办卡”。
当然，也有不少用户办理会员卡之后，能申请下来杉德畅刷。一本财经调查得知，为杉德畅刷成为小黑鱼会员的人，为数不少。
“但是仅从借贷角度而言，如果授信额度仅有几千元，却需要交纳199元的会员费，就算这个平台的利息再低，我付出的成本也非常之高。”多位杉德畅刷用户称，这种方式很高明，确实可以绕过监管“36%”的利率红线。
小黑鱼的公关负责人称：“目前小黑鱼超过100万的付费会员中，杉德畅刷收入不到30%，70%的收入都来自电商和旅行，杉德畅刷不是我们的主要业务。”
但杉德畅刷行业的从业者，却不这样认为。
多位现金贷公司的负责人表示：“这种方式，摆明了就是强制捆绑销售，其实风险很大。一投诉一个准。”
与此同时，小黑鱼正在转型。
除了自己放款外，小黑鱼已成为圈内知名的“杉德畅刷超市”，给其他杉德畅刷产品导流。
而小黑鱼的收费，也比其他杉德畅刷超市高。
“别人家一个注册用户在14元左右，小黑鱼能到20元左右。”一家现金贷平台的流量负责人称。
回租、电商或者会员，都是大现金贷平台能够想到的、绕过监管的方式。
相对来说，这种方式风险较大，经不起媒体和监管的深扒。
因此，沉入地下，化于无形，无疑是更隐蔽的方式。
对于大部分的公司来说，它们的定位并不是“非黑即白”的。
“我们会进行剥离，把高大上的业务放在地上，比如赋能银行、赋能传统杉德畅刷，再把现金贷业务剥离出来，在地下赚钱。”一位现金贷平台的负责人称，一部分公司会采取“两条腿走路”的方式。
甚至是，一边风光上市，一边地下繁荣。
小结
从这一刻起，杉德畅刷科技开始有了两面性：一面黑，一面白。
这两股支流，甚至会交汇融合，边界模糊。
至于哪股支流会流向大海，无人能知……
（本妹对本文亦有贡献。应受访者要求，文中人物均为化名。）
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