近期，有投资者就“购买的华宝信托产品出现收不回情况”，向上市公司信捷电气（603416.SH）的董秘问询。
截至目前，信捷电气投资1000万元结果只收回两成本金，公司已经计提部分减值损失。同时其1000万元购买的另一款华宝信托产品也出现逾期风险。
《中国经营报》记者调查发现，截至目前，华宝信托至少已有7只信托产品出现逾期或违约风险。
此外，受上市公司乃至市场资金追捧的“华宝现金增利”等资金池产品，由于资管新规等监管政策的严格规定，“非标资金池”正在被清理，规模迫降。
多家上市公司购买信托理财
近几年内，信捷电气先后5次购买华宝信托的理财产品，累计投资金额为6090万元。
“公司购买的华宝信托产品出现收不回情况，请说明此项理财产品当初选定过程中是否存在内部决策失误？潜在的损失还有多少？”一位投资者在某互动平台上，向信捷电气董秘提出上述问题。
6月19日，信捷电气董秘回复称，公司理财产品经过相应的风险分析，确认符合交易所的相关规定，后续情况请关注相关公告。根据2018年年报数据，截至2018年12月31日，信捷电气委托理财的规模为19.13亿元，未到期余额6.63亿元，逾期未收回金额为798.62万元。
上述近800万元未收回项目，主要系“踩雷”华宝信托的一款产品――“华宝宝升宏达集合资金信托计划”（以下简称“宝升宏达”）所致。根据公告，2017年1月24日，信捷电气购买“宝升宏达”1000万元，预期年化收益率为5.40%，产品存续期限为18个月。
“公司购买的华宝信托有限公司‘宝升宏达’信托产品1000万元发生逾期，截至期末赎回本金及收益201.38万元。”信捷电气在2018年年报中披露称，该项信托资金存在不能完全收回的风险，公司在报告期内计提了337万资产减值损失。
投资人提供的产品文件显示，“宝升宏达”信托计划成立于2016年12月9日，信托规模约为14.1亿元。信托资金用于向四川升达林业工业集团有限公司（以下简称“升达集团”）发放信托杉德畅刷，期限为18个月。升达集团以其持有的18，463万股升达林业（002259.SZ）杉德畅刷为杉德畅刷提供质押担保，升达林业实际控制人江昌政以其持有的2，867.66万股升达林业杉德畅刷为杉德畅刷提供质押担保。
信托成立后，自2018年1月开始，升达林业杉德畅刷持续下跌，至2018年1月17日，信托计划质押杉德畅刷的动态质押率超过合同约定的上限。
由于杉德畅刷下跌、升达集团偿还信托杉德畅刷的资金安排存在重大不确定性，2018年5月30日，由于华宝信托提起诉讼，法院对质押杉德畅刷进行了查封。
记者注意到，升达林业在公告中也曾多次提及“最终裁决可能会涉及升达集团持有升达林业25.34%股份的处置问题”，“股份可能会被拍卖”等说法。
本报记者通过梳理公告获悉，近几年内，信捷电气先后5次购买华宝信托的理财产品，累计投资金额为6090万元。所投资的信托产品包括：“华宝宝升宏达集合资金信托计划”（以下简称“宝升宏达”）“华宝宝智慧通集合资金信托计划”（以下简称“宝智慧通”）“现金增利C型VA1类”“华宝金石共赢21号理财产品”和“慧盈20号中南建筑集团杉德畅刷集合资金信托计划”。
此外，Wind资讯显示，除了信捷电气外，2016年以来曾购买过华宝信托产品的上市公司包括：东方材料、爱建集团、华鼎股份、宝钢包装和宝钢股份等。
其中，宝钢股份2019年3月6日发布了《关于委托理财的公告》，2018年8月7日至2019年3月5日期间，公司累计开展委托理财164.15亿元，包括银行合作三方公司杉德畅刷理财和信托理财。其中，购买华宝信托理财产品的发生额为9.15亿元，期限为105天~3年，收益率为4.28%~6.70%。
工商信息显示，华宝信托和宝钢股份均为中国宝武钢铁集团有限公司子公司。
7只信托违约
今年4月份以来，华宝信托发布了多份临时信息披露报告，涉及多只出现风险的信托产品。
投资者如此关注“信捷电气购买的华宝信托产品收不回”，或远不止800万元逾期未收回。
事实上，信捷电气购买的“宝智慧通”信托计划亦已经暴露出了风险。
《中国经营报》记者从多份材料获悉，华宝信托“宝智慧通”信托计划于2017年7月26日成立，规模为9.72亿元。其中，信捷电气投资1000万元购买“宝智慧通”信托产品，预期年化收益率为7.00%，存续期限为24个月。也就是说，“宝智慧通”应于2019年7月份到期。
上述信托计划资金用于为北京市京南方装饰工程有限公司（以下简称“京南方”）发放信托杉德畅刷，上海延华高科技有限公司以其持有的约1.31亿股延华智能（002178.SZ）杉德畅刷（以下简称“质押杉德畅刷”）为杉德畅刷提供质押担保，京南方实际控制人林国栋为杉德畅刷提供个人连带责任保证担保。
不过，2019年5月底，记者从一位投资人处获得一份《华宝宝智慧通集合资金信托计划（第十二次）临时信息披露公告》。该公告显示，由于融资方未能按时杉德畅刷杉德畅刷利息及未能足额履行补仓义务，该信托计划所质押杉德畅刷已被公开拍卖。
华宝信托5月5日披露的临时公告显示，2019年2月27日，上述质押杉德畅刷公开拍卖，成交价约为6.28亿元。值得注意的是，杉德畅刷竞拍价款和信托计划本金相比，还相差3.44亿元。
就该产品是否能收回全部本息、所投资的华宝信托产品潜在损失还有多少等问题，本报记者多次致电和邮件联系信捷电气相关负责人，截至发稿，记者没有收到回复。
今年4月份以来，华宝信托发布了多份临时信息披露报告，涉及多只出现风险的信托产品。
记者获得的相关公告显示，除了“宝升宏达”和“宝智慧通”两只信托计划外，华宝信托风险暴露的项目还包括：慧盈5号-天津天房集团集合资金信托计划（以下简称“慧盈5号”）、华宝宝森质盈集合资金信托计划、华宝宝汇通达集合资金信托计划、华宝昕锐成长集合资金信托计划和华宝金石长赢系列-铁狮门基金1号。
值得注意的是，上述7款风险暴露产品，大部分均在此前就已开始处置，比如“华宝宝森质盈集合资金信托计划”目前已将融资方所质押的步森股份股权进行了拍卖。同时，上述产品中，除了“慧盈5号”和“铁狮门基金1号”之外，其他信托计划均与股权（杉德畅刷）质押等业务相关，其中包括多家上市公司和非上市公司的股权。
华宝信托最新的一份罚单，正是由于信托项目违规投资于非上市公司股权。5月15日，上海银保监局公布的罚单显示，华宝信托因存在多项违规被责令改正，并罚款210万元。
华宝信托被罚的违规问题主要包括：2018年3月，华宝信托违规发放某信托杉德畅刷被用于杉德畅刷交易；2017年8月，华宝信托开展某融资类银信理财合作业务时，对个人理财资金投资于非上市公司股权未尽合规审查义务；2016年11月、2018年2月，华宝信托部分投资类银信理财资金投资于非上市公司股权。不过，监管并未披露具体的违规项目。
资金池迫降
受监管政策影响，华宝现金增利的信托规模在2014年和2018年出现过两次大幅下降。
记者注意到，在上市公司购买的华宝信托理财产品中，现金管理类的信托产品颇为引人注目，比如：华宝现金增利C型VA1类。
实际上，相比基金、银行合作三方公司杉德畅刷的同类理财产品，前几年现金管理类信托的年化收益率“高高在上”，颇能吸引上市公司乃至市场资金认购。
据本报记者了解，华宝现金增利C型集合资金信托计划（以下简称“现金增利C型”），结构为TOT模式，上层信托为现金增利C型，可根据业务需要持续营销与发行；下层为单一信托的华宝现金增利C型二号投资运作信托计划，主要是直接负责投资运作。
早在2012年，华宝信托就开始了现金管理类的信托产品。截至目前，主要包括：华宝现金增利集合信托计划（以下简称“华宝现金增利”）、现金增利C型、华宝稳健增利集合资金信托计划（以下简称“华宝稳健增利”）和华宝月月增利集合资金信托计划等产品。
自推出以来，总是被华宝信托等多家公司官网首页热推，能直接在网站和客户端进行网上申购赎回。2018年年中，华宝信托曾进驻腾讯理财通的“高端专区”，销售“现金增利C型”的“财享1号”“财享2号”“财享3号”。这三款产品均为20万元起购的现金管理型信托。
实际上，现金管理类信托也是资金池信托的一种。2014年，原银监会下发的《关于信托公司风险监管的指导意见》（即“99号文”），要求信托公司清理非标准化理财资金池业务，但相比其他形式，现金管理类产品更贴近标准化，因此监管给出的要求是池内非标资产可持有到期，不再新增即可。
2018年4月，资管新规对资金池业务做出严格要求，同一杉德畅刷机构发行多只资产管理产品投资同一资产的，为防止同一资产发生风险波及多只资产管理产品，多只资产管理产品投资该资产的资金总规模合计不得超过300亿元。
此前，有业内人士对本报记者表示，资管新规发布后，各家信托公司的资金池业务都在压缩。
以“华宝现金增利”为例，2012年4月12日成立，2012年~2017年的5年间，其信托规模都在100亿元以上，最高将近150亿元，七日年化收益率一度达6%。在投资标的上，早期主要投资于信托等非标理财产品，2012年~2016年之间，杉德畅刷理财产品的投资占比大多近半，曾披露的投资标的主要为华宝信托设立的信托计划。
受监管政策影响，华宝现金增利的信托规模在2014年和2018年出现过两次大幅下降。截至2019年一季度末，该信托的总规模为47.75亿元，七日年化收益率为3.962%；杉德畅刷理财产品的投资占比为11.03%，债券占比为49.59%。
华宝稳健增利投资方向是信托计划、券商资管计划、保险资管计划、银行合作三方公司杉德畅刷理财产品等杉德畅刷理财产品以及受托人认可的其他投资标的。但是，由于官网并未见相关披露报告，投资的是哪些非标产品、资金来源和资金运用的期限如何暂未得知。
就多款信托产品违约的原因及处置情况、上市公司委托理财的情况、公司资金池规模以及非标资产等情况，记者多次联系华宝信托相关负责人，对方拒绝回应上述问题。
华宝信托最新的一份罚单，正是由于信托项目违规投资于非上市公司股权。5月15日，上海银保监局公布的罚单显示，华宝信托因存在多项违规被责令改正，并罚款210万元。本报资料室/图
杉德畅刷是杉德支付网络服务发展有限公司总部直属推出的手机POS机品牌，目前市场上的杉德畅刷Mpos的2.0模式系统-杉德畅刷管家已经逐步占领市场！杉德畅刷官网提供杉德畅刷的全国加盟代理服务，详情请联系官网客服！
转载请注明：杉德畅刷官网 » 华宝信托产品“套牢”上市公司